Grande volatilité sur le trading forex du derby des monnaies. Nous n'avions d'ailleurs rien dit d'autre la veille sur l'analyse du marché des changes mettant aux prises USD et CAD. Ainsi, techniquement l'échioquier graphique pointait du doigt une zone de compression des courants autour du 1.0050. Et pour cause, puisque justement ce palier fit faire demi-tour aux supporteurs du billet vert à maintes reprises durant les trois derniers mois de trading.

Dans ces conditions, nous lorgnons toujours une éventuelle cassure de l'ouvrage en haut qui raviverait les ordres à l'achat ici. Il est vrai que le huard n'est pas dans son assitette et il ne manque que la petite étincelle afin d'avoir une dynamique empirique à même de nous envoyer renâcler au-dessus du 1.0100 par un vif mouvement. Nous préconisons une strate intraday : 1.0100/0.9985. Le Canada publiera ses expéditions de biens manufacturés.

Une confrontation forex convenue finalement. Le dollar a poursuivi sur sa lancée en frappant à la porte du 0.9400. Admettons que l'augure était plausible puisque selon ce que nous disions hier sur cette rencontre du marché des devises, le pessimisme n'avait pas droit de cité ici ! Le CHF a donc été obligé de plier face à la détermination du billet vert euphorique.

Au niveau de mi-janvier dernier, il nous semble sage de disposer avec parcimonie d'applications tranchées au nord car nous sommes dans une phase d'attente de consolidation eu égard au parcours courageux des preneurs de l'USD. Nous pensons que ce mercredi de day trading peut parfaitement s'inscrire sur l'échiquier graphique entre 0.9450 et 0.9365. La Suisse annoncera son ZEW.

Très belle démonstration de la force du dollar face au GBP hier. Sous 1.6110, le biais baissier avait été significativement annoncé par nos services du forex trading. Notre repère BH juchée à proximité du niveau du haut de la fourchette prévue par ailleurs mardi a donné de bonnes applications en short pour le trader suivant nos analyses quotidiennes sur le cable de facto.

L'USD s'est mis en valeur nettement contre une livre sterling cherchant un second souffle sur le match intraday. Plus que jamais avec une architecture technique faisant la part belle à une figure de type englobante rouge, nous persévérons à rester au sud dans nos poses. Outre-Manche après une balance commerciale se creusant, nous aurons à coeur de connaître le taux de chômage (prévu 8.3%) sans oublier le dossier de l'inflation remis par King, le patron de la BoE. Range prescrit : 1.6090/1.5960.

La moisson réalisée sur les chiffres de PIB de premier trimestre en Europe n'a fait que confirmer le sentiment général planant sur le marché des devises : la récession s'installe avec vigueur chez les 17. Ainsi l'Italie a annoncé un recul plus prononcé qu'attendu de 0.8% alors que la Grèce s'afflige d'un piètre -6.2%. Quant à la France, les statistiques révèlent que le pays a débuté les trois mois de l'année à zéro de PIB. Bref, on peut penser ou dire ce que l'on voudra sur l'Allemagne... mais Berlin affiche dans le même temps un "colossal" gain de 0.5% (en ces temps de vaches maigres, la performance relève de l'exploit !).

Cependant, on voit aussi que la première puissance économique européenne traverse une période difficile puisque le ZEW germanique, véritable baromètre économique, s'affaisse plus que prévu. Evidemment les cambistes sur le forex trading attendaient le grand rendez-vous Merkel-Hollande. Certains y voyant déjà un duel au sommet entre la chancelière adepte de la rigueur et un Président de la République intronisé hier prêt à en découdre afin d'instaurer davantage de souplesse dans la politique de redressement du système monétaire unique. Gageons que cette première prise de contact lors du dîner de travail fut l'occasion pour l'axe franco-allemand de jauger de la détermination de chaque partie... pourvu que nous ne finissions pas dans un clash de rupture des négociations à terme ! Mais il faut compter sur les intérêts de part et d'autre du Rhin pour que tout ce petit monde mette de l'eau dans son vin.

Quant au sort de la Grèce, inéluctablement il s'agit du Talon d'Achille du club euro. Baroin avant de passer la main de son portefeuille ministériel a estimé une éviction hellène de l'euroland à grosso modo 50 milliards d'euros. Telle serait en effet selon lui la note à payer par l'état français en plus des titres détenus par les établissements financiers tricolores. Le ministre soulève en revanche la crainte systémique que ce précédent pourrait déclencher à l'instar de ce que nous relations dans nos analyses euro dollar récentes bien entendu. La spéculation aurait tôt fait de parier ensuite sur d'autres proies faciles comme le Portugal, l'Espagne, l'Italie... ou la France ?!

Il n'empêche que la session de day trading mardi fut une journée plutôt mouvementée d'un point de vue technique sur la paire phare du forex. L'Empire State, indicateur manufacturier du district de New York, a fait état d'une hausse plus marquée que ce que les observateurs ne prévoyaient alors que les ventes de détail ressortaient assez mitigées dans le même temps aux USA. Ces rendez-vous macroéconomiques ont fait vibrer légèrement les cours en intraday somme toute tandis que l'échec des négociations à Athènes ont ravivé les peurs tout en recentrant les applications en faveur de l'USD refuge. Au Foxy Trading Club nous gardons en revanche le cap assigné au couple de devises avec dans le viseur un repli en direction du bas 2012 autour du 1.2600 en écho à notre dessin chartiste mettant en exergue la fracture du côté horizontal (1.3000, ndlr) du triangle rectangle. Nous attaquerons donc la séance de trading forex aujourd'hui avec anxiété car il convient de redouter  de puissantes oscillations très probables en action réflexe au petit remue-ménage constaté la veille ayant fait glisser les cours sous 1.2800. Attention en outre aux nombreuses statistiques. Nous préconisons une fourchette mercredi : 1.2830/1.2660.

La bourse de Paris clôture sur un bas annuel : les 3040 à la rescousse du toboggan ?

Spécial Wall Street

L'ossature du panorama technique du cac40 suggère qu'une pause soit envisagée depuis la chute entamée depuis les 3600 tapés à la mi-mars 2012. Selon ce qu'au Foxy Trading Club nous montrions dans notre canevas de trading, il appert en effet que sur le palier des 3040, la bourse en direct a retracé le ratio des 61.8% de la séquence positive emmenant le panier phare des actions du creux de septembre dernier (2700 points) jusqu'à cette cime de l'année. Admettons que le niveau toisé désormais était bien la cible à laquelle nous préparions l'audience des day traders... Soit ! Sauf que l'incertitude émanant de Grèce pourrait parfaitement instiguer des dégagements beaucoup plus ambitieux sur l'échiquier graphique ! Puis, il ne faut outre mesure guère négliger la nouvelle donne qui s'immisce dans la crise budgétaire avec un axe franco-allemand "remanié" en raison aujourd'hui de l'arrivée à l'Elysée de Hollande tandis que Merkel a été désavouée dimanche lors d'un scrutin régional. Quid de facto de la politique de redressement sur notre rive ? Voilà en définitive les enjeux majeurs qui ne manqueront pas de brouiller les ordres en carnets.

Le moins que l'on puisse observer est une morosité d'une extrême ténacité sur les bourses ! A l'aune de notre constat dans l'édito du marché des changes, les refuges sont entourés au possible. L'USD d'abord puisque le billet vert jouit toujours du reflexe défensif qu'il suscite bien sûr. Mais c'est sur l'obligataire que nous trouvons le nec plus ultra en la matière par la valeur défensive de l'emprunt d'état allemand : jamais le bund ne s'est senti autant poussé des ailes ! De l'inédit. Le papier à 10 ans de Berlin se négocie à 1.44% ! Pendant ce temps, la signature des autres membres se tendait a contrario. C'est surtout Madrid qui est sanctionnée car les rendements espagnols épousent eux aussi mais dans l'autre sens des niveaux historiques à plus de 6.3% sur le 10 ans. Il est clair que ces écarts sur le marché des dettes souveraines empoisonnent au possible les salles de trading. 

Moody's en rajoute un peu plus encore en dégradant les banques italiennes, faisant valoir une situation transalpine affectée par la récession coriace ainsi que par les cures d'austérité qui d'après l'agence de notation renforceront le malaise sur le secteur avec une demande en berne. Nécessairement, c'est le genre d'initiative qui rassérène la défiance de la communauté financière. Dans ce contexte, l'Asie prend le virage ce matin à la corde en limitant les dégâts. Tokyo rend 0.9%, Shanghai indique au compteur -1% mais Hong-Kong est dans le vert (+0.4%). Hier soir Wall Street faisait grise mine en rétrocédant 1% de moyenne sur ses 3 principaux indices. Les matières premières souffrent évidemment du ralentissemnt pressenti dans le monde de la croissance et le baril de pétrole crude confirme son fort recul engendré ces récentes journées en se discutant autour des 94.30$. L'once d'or accuse aussi des arbitrages à 1550$.

Techniquement, le cac 40 en essuyant un opening yin bozu (bougie noire de type "haut rasé" avec mèche inférieure, ndlr) venant poser son extrêmité de l'ombre basse sur les 3040 points peut très bien en day trading provoquer une respiration de bon aloi. Cependant, il n'est pas question de croire à une embellie pérenne in fine. Nous diagnostiquons pour cette séance intraday de la nervosité provoquée par les nombreuses statistiques et les rendez-vous diplomatiques (rencontre Hollande-Merkel ce soir, réunion à Athènes...). Chez les 17, le ZEW germanique donnera la température de l'économie alors que le PIB de la zone aura son importance (l'INSEE a publié un chiffre nul à cet égard pour le premier trimestre en France). Aux Etats-Unis, l'inflation, les ventes de détail et l'Empire State auront leur mot à dire.  La bourse de Paris devrait stagner aujourd'hui dans un range s'étirant de 3040 à 3090. Les 3065 en pivot des courants sont à même de jouer au juge de paix.

La force intrinsèque est du côté des preneurs de l'USD indubitablement. Il appert que la hausse continue d'être privilégiée en raison de la baisse du pétrole et du refuge billet vert. Somme toute, depuis plusieurs mois, les cours du derby des monnaies se frotte à une résistance épique du 1.0050, lequel niveau s'érige en épouvantail sur le match forex au point que les prix reculent ensuite assez vivement à chaque fois.

Dans ces conditions, l'architecture du combat entre les deux coupures du nord Amérique impose de la vigilance justement aux abords du palier précité. De fait, une fracture franche enverrait les prix renifler au minimum le 1.0100 sur coup d'extenseur alors que la variation empirique serait alimentée par l'inertie développée de la dynamique. L'enjeu réside donc sur ce point essentiel dans la confrontation de forex trading. Ainsi, nous supposons que de la volatilité est possible en ce mardi. Fourchette de day trading prescrite : 1.0000/1.0100.

Du trading forex téléphoné presque ! Le bris du super psy. était anticipé comme valant caution à une nouvelle embardée rouge sur la confrontation. L'AUD perd pied et il nous apparaît de plus en plus clair que le creux de décembre 2011 (0.9860) est l'escale de choix pour des traders se reportant sur le caractère défensif du billet vert a fortiori.

Bien que le pays des beaux surfeurs ait publié des prêts immobiliers de bonne facture, la construction graphique ne fait pas dans la dentelle et le sud est préconisé. Gare aux minutes de la RBA alors que Stevens a trompé tout son monde lors du comité de politique monétaire en desserrant de 50PdB (contre une baisse de 25 seulement qui était anticipée). LOrsqu'on regarde la raclée infligée par l'USD à l'argent australien depuis le début du mois, on est en droit de songer qu'une accalmie dans la chute est souhaitable. Toutefois, un ultime coup de collier peut soudainement faire flancher les cours de quelque 80/100 pips surtout en restant sous le 1/1. Prudence s'il vous plaît. Fourchette de day trading : 1.0030/0.9880.

Selon le rapport de vendredi de nos services du marché des devises, il appert que les oscillations sur le derby des monnaies seraient très délicates vendredi dernier. Un coup d'oeil rapide sur le planisphère graphique atteste de ces difficultés puisque nous avons recensé de l'épilepsie de variation dans les courbes de trading forex. Pour autant, globalement en mentionnant que les prix pourraient naviguer de 1.0040 à 0.9965, gageons que la session intraday fut plutôt bien muselée en se mettant à l'abri de grosse surprise.

La baisse des cours du pétrole n'aide pas le huard à contenir les assauts de l'USD mais le taux d'emplois au Canada a quelque peu atténué le choc en dépit d'un chômage pointant à 7.3% (vs 7%). Finalement la confrontation entre billet vert et CAD s'est équilibrée autour du super psy. après quelques applications de noervosité. Nous pourrions débuter la semaine dans le giron du 1/1 alors que l'on sent une certaine envie des acheteurs de garder l'ascendant au-delà du 0.9960. Tentons de tracer un canevas de day trading entre 0.9970 et 1.0060.

Les cambistes ont donc été contraints de négocier les paires de devises en se souciant au plus haut point des discussions en Grèce pendant que Hollande en France s'érige désormais en aiguillon de l'anti-austérité. Voilà en filigrane comment le forex trading oscille, au gré des communiqués ayant trait aux enjeux politiques. La haute finance regarde de facto avec crispation la diplomatie européenne. Plus que jamais, l'euro zone est entrée dans une phase de turbulences à même de faire éclater le système monétaire unique. Au final, le dollar refuge est plébiscité et la paire phare du marché des changes revient sur des niveaux de mi-janvier.

Compte tenu du résultat du scrutin hellène voici 10 jours, les instances nationales en essayant de créer un gouvernement se sont heurtées au travail de faire passer un chameau par le trou d'une aiguille. En somme, l'impasse des législatives conduit fatalement à provoquer un nouvel appel aux urnes des citoyens si d'ici jeudi l'échec perdure. Pour autant la grogne monte inexorablement sur le vieux continent face à ces cures d'austérité trop intenses. Il y va de manifestations de plus en plus violentes en Espagne, en Italie, en Grèce évidemment. Par l'élection du socialiste dans l'Hexagone, beaucoup espèrent en effet que le Président de la République fraîchement désigné saura faire entendre raison à Berlin. C'est pourquoi demain lors de sa rencontre avec Merkel, le chef de l'état portera les espoirs d'une Europe acculée par les mesures draconiennes afin de résorber l'endettement. Les peuples mettent le Français au pinacle... Pourtant, outre-Rhin bien que la chancelière (qui a subi un cuisant revers hier dans les urnes dans un scrutin régional) ait annoncé son souhait d'entretenir de cordiales relations avec l'Hexagone et son magistrat suprême, il ne semble toujours pas question de lâcher un pouce de terrain en direction de dépenses publiques qui, selon le nouvel hôte de l'Elysée, sont indispensables à la relance de la croissance dans l'euroland. D'ailleurs le patron de la Bundesbank, Weidmann, a tempété ce week-end que le Pacte budgétaire n'était pas à retoquer et que la BCE avait des statuts dont il ne serait pas du tout raisonnable de toucher. Enfin, il a martelé que l'inflation dans le pays était source de préoccupation en écho à des voix exprimant un peu de laxisme possible à l'égard de la cherté des prix (l'Allemagne historiquement redoute les poussées inflationnistes depuis les années 20/30). Il est donc clair que la première puissance économique de l'Europe ne voudra pas déroger à sa ligne pure et dure des principes de gestion orthodoxe. L'OCDE a en outre tenu à s'impliquer dans un peu moins de fermeté sur les règles budgétaires en prônant l'instauration d'euro-bonds totalement contestés par les responsables germaniques.

Dans ce contexte, les supputations d'une sortie de la Grèce des 17 reviennent sur le devant de la scène. Barroso lui-même mentionne qu'une telle issue devait être envisagée si d'aventure le blocage au parlement se confirmait parce que la périphérique ne pourrait tenir ses engagements. On ne doit transiger avec une nation qui ne respecterait pas le contrat assure le président de la CE. Les débats sont relancés alors que les autorités sont au chevet de la périphérique depuis des mois au contraire pour éviter un tel dénouement dont on ne sait pas ce qu'il déclencherait ensuite ! La peur de l'inédit sans doute pour des membres européens ne s'étant pas du tout préparés à un précédent de cette nature... Les commentaires des Cassandre ne sont effectivement pas très encourageants de surcroît ! En revanche, tous ces tourments n'affectent pas véritablement le marché obligataire. Les taux à 10 ans sont stoïques. Italie, France, Portugal... Nous n'avons pas à dénombrer des tensions particulières. Sauf en Espagne où les 6% sont derechef touchés. La faute probable aux restructurations des banques. Il faudra continuer de scruter de très près la solvabilité des principales signatures souveraines sur notre rive ainsi que les adjudications sur les marchés cette semaine.

Techniquement, l'euro dollar se confine dans un risque baissier que nos services forex redoutent sur cette fracture avérée du 1.3000. D'après nos projections en raison du triangle rectangle annoncé dans une précédente analyse, nous sommes certainement dans un cycle de toboggan rouge avec en mire 1.2600. Il s'agit de notre approche de trading sur le couple de monnaies. Bien entendu, par le fait des rendez-vous importants à suivre durant les prochains jours, la nervosité devrait battre son plein en carnets d'ordres. Somme toute la vigueur de l'USD paraît évidente eu égard à une conjoncture instable. Au passage très belles manoeuvres de reverses sans coup férir de notre BB pour le trader suivant nos calculs du jour vendredi passé. Nous parions en ce lundi sur un range intraday conduisant les oscillations de 1.2845 à 1.2950. Sur le front des statistiques si aujourd'hui seule au menu la production industrielle dans la zone euro est attendue, dans les séances de day trading qui suivent, il sera question du ZEW allemand, baromètre de l'économie sur notre rive. Aux USA, les minutes de la Fed seront dévoilées quant au FOMC récent ; les ventes de détail ainsi que les différentes enquêtes manufacturières dans la région de New York ou de Philadelphie avant l'ouverture du G8 vendredi prochain jalonneront les transactions financières et boursières.

Arbitrages en carnets d'ordres sur le trading du derby des monnaies. Evidemment nos services en charge du marché des changes mettaient en exergue avant le coup une possible halte des acheteurs du billet vert compte tenu du parcours épileptique à la hausse des prix depuis 72 heures. Puis, la cible du 1.0050 touchée attestait qu'une pause serait opportune.

Notons au passage les excellentes affaires réalisées grâce à nos deux bornes basses intraday qui ont manifesté des reverses sans tressaillir pour le trader s'inspirant de nos calculs quotidiens. Le CAD tente de s'affirmer derechef sous le super psy. mais la manoeuvre est difficile car l'USD ne s'en laisse pas compter. En pareille compagnie, le forex trading pourrait parfaitement s'équilibrer en cette séance et nous tentons de tracer une fourchette qui intéressera les cambistes entre 0.9965 et 1.0040.