C'était encore le carton plein la veille sur le derby des monnaies. Une rencontre nord-américaine qui a su faire plaisir au trader s'inspirant de nos projections puisqu'avec les bornes BH et BB de day trading, il put remplir sa besace de plus-values tandis que notre biais rouge au 1.0390 a déclenché ensuite une glissade des cours.

Désormais, il appert que les cambistes en short placeront un stop en vue de protéger les applications négatives au 1.0370 avec l'idée que le CAD parvienne à retracer au moins les 38.2% de la séquence verte depuis le 7 mai au sommet 2013 tapé avant-hier. Ce qui nous donne un affaissement de l'USD au 1.0250. Essayons d'ériger une bande de terrain pour le trading forex de ce vendredi de 1.0360 à 1.0265. Variations épileptiques à prévoir.

Si le trading sur les bourses a souffert hier avec notamment un plongeon de 7.3% enregistré sur le nikkei de Kabuto-Cho, lorsque l'on regarde froidement le forex, on n'y décèle pas lun tel tohu-bohu... Hormis le regain de ferveur du yen par une réaction épidermique certainement à l'agitation suscitée au pays du soleil levant de dégagements féroces, le marché des devises, en l'occurrence notre EUR/USD, est resté impassible face au désordre des classes d'actions. Il est vrai que les ventes des titres boursiers -sous forme de panique-, après les mauvais indicateurs chinois mettant en exergue une contraction du PMI manufacturier (phénomène plus revu depuis 7 mois dans l'ex-Empire du Milieu, ndlr) et d'un Bernanke mystérieux quant au sort prochain du plan de Quantitative Easing devant le Congrès us, ont été surtout amplifiées en raison du parcours euphorique des indices récemment. Fatalement, plus les dégagements tombent de haut, plus le bruit est assourdissant pour des investisseurs ébranlés aujourd'hui par le ralentissement économique en Chine et par une Fed cherchant apparemment à préparer la communauté financière à une réduction de la planche à billets.

Dans un tel décor financier, le cross vedette des changes aura offert de jolis reverses en répondant par du reverse sur nos balises de day trading BB et BH sans donner de suées aux cambistes suivant nos calculs quotidiens. Bien entendu, un hypothétique changement de cap de la Réserve fédérale pourrait redonner du tonus au billet vert, ce qui arrangerait nos affaires, nous qui lorgnons sur un throwback de bon aloi du dollar en direction du 1.2760 afin d'épouser la cible induite par le "M baissier", cette figure lettrée qui tient toujours la corde de notre canevas de trading forex.

Mais il conviendra de suivre de près la prochaine mouture de macroéconomie de Pékin, parce que ce fléchissement de la dynamique de l'activité revenant en boomerang est à même de déstabiliser la planète Finance asssurément : la locomotive de la République populaire est censée tirer le monde vers le haut. Si la mécanique calait, nous pourrions rencontrer de grosses difficultés dans le globe d'autant que la récession en Europe pénalise déjà de toute sa lourdeur la reprise mondiale bien que nous ayons assisté jeudi à des PMI en zone euro assez favorables (mais toujours en contraction importante). Aujourd'hui le trading sur les monnaies ne manquera pas de scruter de sérieuses données en Allemagne dont l'IFO et le climat du consommateur GfK sans oublier le PIB définitif du 1er trimestre 2013. Le chef de la Buba tiendra un discours à Paris. Quant aux Etats-Unis, il s'agira de prendre connaissance des commandes de biens durables.

Techniquement, l'euro dollar ne sait pas trop comment appréhender les récentes nouvelles macroéconomiques. De fait, les courbes oscillent dans un range épais de 1.2935 à 1.2830 grosso modo. Nous ne démordons pas en réitérant que selon nos projections, sous 1.2950, le sud a de l'avenir dans les carnets d'ordres : le 1.2760 continuera d'animer les espoirs des shorts. Avant le baluchon du week-end, érigeons une fourchette pour les applications des cambistes sur le couple monétaire de 1.2945 à 1.2840. La nervosité sera le fil rouge de ce vendredi de trading.

Des variations erratiques ont tenu en haleine hier le trading forex du cross vedette. Il est vrai que les cambistes appréhendaient l'allocution de Bernanke devant les parlementaires aux Etats-Unis. Ainsi, le président de la Réserve fédérale américaine au Congrès a réalisé un discours pro domo s'agissant des mesures ultra-accommodantes sur la politique monétaire de la Fed. Selon l'édile de l'institution de Washington, il est encore trop tôt pour songer à une réduction des rachats d'obligations étant donné que même si la situation du marché de l'emploi tend à une amélioration certaine, d'autres pans de l'économie de l'oncle Sam constituent toujours une réelle inquiétude quant à leur redressement. Bref, la planche à billets peut continuer d'émettre ses 85 milliards de dollars par mois. Le commandant à la barre n'a pas l'intention de changer la vitesse de croisière...

D'ailleurs le compte rendu du FOMC en soirée de mercredi attestait que la création de monnaie devait se poursuivre puisque le FOMC pointait des risques de rechute malgré une évolution favorable de la conjoncture outre-Atlantique -trop timide pour la Fed-. De fait, la communauté financière prenait acte avec soulagement de cette résolution : les marchés devraient alors osciller au rythme des perfusions jusqu'à nouvel ordre ! En somme, il sera nécessaire de scruter les prochaines moutures de statistiques macroéconomiques car effectivement les autorités vont avoir à l'oeil désormais toute embellie, histoire de tirer le signal quant à une baisse du soutien de la Fed par exemple à terme.

Même son de cloche au Japon avec Kuroda, le chef de la BoJ, qui a entériné les manoeuvres d'assouplissement dans l'archipel. Pas question de modifier pour le moment les rachats d'actifs par l'institut de Tokyo, quand bien même ces derniers sembleraient être à l'origine d'une tension sur les obligations souveraines en effet ricochet de tout ce papier acquis par la banque centrale nippone. Le yen est donc retombé à plus de 103 JPY/$. 

Techniquement, le trading sur l'euro dollar a permis aux balises intraday la veille de se mettre en évidence grâce à des reverses sans ambages. Pourtant, ces arbitrages du jour ont tenté de percer au nord le 1.2950, ce qui casserait la dynamique rouge afin d'aller biser notre cible à 1.2760 du "M baissier". Il est impératif de suivre de près les transactions financières sur le couple EUR/USD au lendemain des rendez-vous de Bernanke et du FOMC. Essayons de tracer une bande de terrain pour trader la paire de devises de 1.2930 à 1.2800. La volatilité est à même de se manifester dans les carnets d'ordres ce jeudi. Au menu des réjouissances, nous débuterons la session dès potron-minet par le PMI manufacturier chinois avant celui de la zone euro acompagné de l'indicateur des services. Sur l'autre rive de l'océan, la bannière étoilée divulguera son chômage hebdomadaire et les ventes de logements neufs. Terminons par une intervention de Draghi dans une nocturne londonienne..

Les opérateurs du marché des changes ne semblent pas changer de fusil d'épaule depuis quelques séances de trading forex. Ainsi, un rapide tour du propriétaire des principales paires monétaires met en exergue la force du dollar tandis que notre euro reste enclin à de la fébrilité. Les mauvaises données de macroéconomie au sein du bloc des 17 sur le vieux continent accompagnées de perspectives encore très floues quant à un éventuel redressement de l'activité pèsent sur le moral des traders favorables à l'argent unique européen. Une inflation de l'euro zone tombée à 1.2% en rythme annualisé en avril commence à inquiéter la communauté financière : Draghi a derechef les coudées franches pour nous servir d'autres initiatives non conventionnelles... Finalement, sur le cross vedette, notre "M" baissier poursuit sa quête en direction de l'objectif assigné au 1.2760.

Autre phénomène d'importance qui anime les échanges financiers entre les devises : la "renaissance" du Japon. En effet, il appert que les mesures d'assouplissement au pays du soleil levant commencent à porter leurs fruits sur la foi d'une croissance du PIB au premier trimestre 2013 ressortie à 0.9%. De bon augure a priori pour la suite des événements alors que Kuroda, le chef de la BoJ, n'a pas lésiné sur les moyens en inondant le circuit de liquidtés ; l'idée de déverser des tombereaux de yens par l'institut d'émission de Tokyo, une action adossée au plan de relance massif du Premier Ministre Abe, est de redynamiser l'inflation dans l'archipel afin que la cherté de la vie finisse par damer le pion à la déflation à l'horizon de fin 2014 en espérant accrocher 2% de hausse des prix. Par ailleurs, ces injections de JPY à tours de bras ont lourdement affecté la puissance de la monnaie de l'archipel, favorisant les exportations in fine. Gageons que c'est en filigrane un dessein non avoué par les autorités nippone (dévaluation compétitive oblige !) et qui arrange les affaires japonaises... La bourse avec un nikkei à plus de 15000 points applaudit en tous les cas.

Techniquement, l'EUR/USD sur le bris au sud du 1.2950 servant de ligne d'eau du "M", se dirige doucement vers le 1.2760. Un niveau qui devrait se manifester dans les cours avant le milieu de semaine prochaine d'après nos projections. Il n'empêche que de toute façon, en deçà du 1.2945, point de salut quant à un éventuel regain de l'euro. Les bougies noires assombrissent toujours les perspectives sur le day trading. L'USD a l'avantage avant le week-end. Trading intraday prescrit 1.2935/1.2800. Au menu des statistiques, seul le consommateur du Michigan sera sur le gril pour nous proposer sa confiance.

Voici l'AUD confronté à de sérieuses difficultés puisque l'USD a réussi à briser au sud le 0.9950. De fait, nous estimons très probable une glissade des courbes en direction du 0.9830. D'ailleurs ce sera notre canevas de trading forex sur la paire de monnaies qui nous intéresse. Comme nous l'avons vu précédemment, divers éléments militent pour que le billet vert alourdisse la facture auprès des supporteurs de l'argent des beaux surfeurs.

Sous le demi-psy précité, on ne voit pas de lueur d'espoir pour le cambiste optimiste sur le match du marché des changes. En ce mercredi, nous tenterons d'émettre une bande de terrain afin de placer des applications de 0.9950 à 0.9880. L'Australie divulguera aux aurores l'indexation des salaires.

C'était la chaleur sur la confrontation de trading forex en question la semaine passée : en effet, les cours ont été plombés en deçà du super psy. Un phénomène plus constaté entre l'AUD et l'USD depuis 11 mois. La faute probablement à une baisse du principal taux directeur de la RBA à un niveau historique au moment où les cambistes s'interrogent sur l'ère minière. L'Australie pourrait vivre des moments délicats en cas de fin de cycle en la matière avec notamment le partenaire chinois faisant preuve de mollesse dans son activité économique... Il conviendra de surveiller aux aurores justement des données macroéconomiques en provenance de l'ex-Empire du Milieu.

En ayant tapé 0.9975, le forex trader a épousé le ratio des 61.8% de retracement de toute la vague verte ayant ramené les prix du creux de juin 2012 jusqu'aux cimes 2013. La dégringolade des courbes ne peut aucunement être sujette à un retour des acheteurs immédiatement tant le mouvement fut incisif. Il est en revanche envisagé d'assister à des variations erratiques pour animer les prochaines séances de trading ici. De la tergiversation sans enfoncer 0.9950 par exemple serait mis tout de même à profit en vue de se positionner à l'achat de la paire monétaire. Trading intraday préconisé 1.0060/0.9965. L'Australie publiera ses prêts immobiliers.

Les cambistes du cable réfléchissent sous le psy. du 1.5600. C'est le moins qu'on puisse dire puisque vendredi dernier, derechef, la livre britannique s'est heurtée sur l'ouvrage pour au final offrir du joli reverse aux traders du couple de devises grâce à notre BH posée en plein sur la marque.

De plus, une BB idéalement placée sur l'échiquier graphique a donné de vives sensations aux traders s'inspirant de la borne de day trading : encore un beau coup ! En somme, nous avons assisté à une partie de trading forex qui a varié dans notre couloir latéral avec nos repères donnés récemment de 1.5600 à 1.5480... Gare à une échappée du GBP au-delà du 1.5600 parce que si le dollar ne réussissait pas à retenir les velléités vertes, nous prendrions de toute évidence un billet plein nord sur bris du double zéro. Trading intraday 1.5670/1.5530. Les traders outre-Manche fêteront le Travail en restant chez-eux ce lundi.

Il était allégué par nos services des changes de trader très furtivement dans la rencontre monétaire. Ainsi, se méfier de la lame de fond verte était réitéré après que le billet vert se soit joué du support au 1.0300 par le sud. En somme, les A/R des traders grâce aux BB et surtout BB2 ont remporté un joli succès hier sur le trading forex en question.

Le verdict est sans appel avec un marubozu yin de toute beauté s'étalant de toute sa lonbgueur sur le planisphère de l"AUD contre l'USD. Effectivement, sous 1.0300, l'avantage est du côté des vendeurs du couple de devises sans fioritures. On peut revoir le creux annuel de début mars. Dès lors nous proscrivons des poses aventureuses en call swing pour le moment. L'Australie indiquera son indice des prix à la production. Trading aujourd'hui prescrit de 1.0260 à 1.0180.

RETOUR DES ANALYSES FOREX MERCREDI 24 AVRIL 2013.

La volatilité sur le trading forex a fait son retour sur la semaine vécue. Par exemple, sur notre cross vedette du marché des changes, les oscillations se sont inscrites dans un large range de 1.3200 à 1.3000 sans que les prix n'en débordent. Il est vrai que les incertitudes persistantes s'agissant de la croissance mondiale animent plus que jamais les ordres en carnet. Les cambistes s'interrogent quant aux signaux émis par les enquêtes macroéconomiques des principales nations comme la Chine ou les USA. D'ailleurs la chute des matières premières est un facteur qui alarme nécessairement. Dans l'euro zone, les aspérités à propos de Chypre et de l'Italie ne sont pas gommées et continuent d'envenimer le climat. Toutefois, sur la foi des taux obligataires, le monde du trading semble serein de cette situation au sein du bloc des 17. Nicosie paraît en mesure de se sortir de l'ornière tandis que l'île méditerranéenne doit encore trouver du cash en vue de boucler le plan de sauvetage européen. La botte transalpine venant de réélire Napolitano à la Présidence de la République cherche désespérément un gouvernement...

A Washington, les ministres des Finances du G20 étaient en colloque. Il était surtout question d'apprécier les diverses mesures d'assouplissement des banques centrales Fed, BoJ ou BCE. La patronne du FMI a tenu à mettre en garde des effets collatéraux de toutes ces injections de liquidités sur les pays émergents, lesquels par effet ricochet voient affluer des mannes d'argent sur certains actifs et dont l'action risque de faire grimper les cours (inflation sous-jacente). Cependant, a contrario, Lagarde a voulu aussi ajouter que la fin des programmes non-conventionnels (au cas où) devaient s'effectuer de manière douce car un arrêt de cette création de monnaie se reportant  notamment sur les pays émergents, pourrait créer un choc par une source qui se tarirait trop brusquement au point de déséquilibrer les économies de ces états. La Réserve fédérale américaine est depuis quelques semaines sujette à des bruissements de réduction de voilure de son QE de 85 milliards de dollars déversés chaque mois dans le circuit, bien que de l'aveu de Bernanke, il n'en soit question dans l'avenir proche, étant donné d'un taux de chômage trop menaçant outre-Atlantique. L'oncle Sam ayant encore besoin d'être soutenu selon l'édile de l'institution de Washington.

Les instances nippones ont pour leur part assuré à la communauté financière que les mesures d'assouplissement monétaire entreprises récemment par Kuroda, chef de la BoJ, et encouragées par Abe, Premier Ministre, ont été bien accueillies par l'ensemble des membres du G20. Le yen de facto repartait à la baisse face aux devises principales, USD et euro.

Enfin, Weidmann de la Buba souffle le chaud et le froid. Le chef de la Bundesbank avait laissé entendre que la BCE pourrait être tentée d'infléchir le refi tandis que durant la réunion en capitale fédérale des Etats-Unis, il a covenu que les taux directeurs en zone euro étaient appropriés... Bref de la comm' girouette.

En cette nouvelle séquence hebdomadaire, les investisseurs prendront la mesure de quelques statistiques d'importance du côté de la bannière étoilée dont les ventes de logements dans l'ancien (ce lundi) et dans le neuf. Les commandes de biens durables auront leur mot à dire avant la première estimation du PIB du premier trimestre 2013 vendredi prochain histoire de jauger de la vitalité de l'activité us. Chez les 17 en Europe, les PMI manufacturiers et des servcices seront sur le gril sans oublier l'IFO germanique. Le PMI industriel mardi matin en Chine mérite une mention tant les rapports sur le rebond de la croissance dans l'ex-Empire du Milieu sont contradictoires.

Nous avons assisté à une séance de day trading conforme à nos projections avant le week-end dernier. Belle performance de notre balise intraday BH qui a repoussé les assaillants favorables à la monnaie unique du vieux sol. L'EUR/USD signe une bougie ainsi à longue mèche supérieure se cognant vers le milieu du marubozu yin de mercredi passé (1.3115). En pareille compagnie sur le théâtre des bougies, il appert que la faiblesse des courbes sera envisagée sous 1.3100. Erigeons une strate capable de conduire les poses du forex trader de 1.3110 à 1.2980.

Après la rétrogradation de l'euro dollar de 200 pips sur la session de trading d'avant-hier (1.3200 à 1.3000, ndlr), le cross vedette du forex trading semblait convenir d'une accalmie de bon aloi dans les carnets avec des ordres plutôt timides. Il est vrai que le détonateur de la chute, à savoir notamment une dégradation du rating de Berlin (effective par une agence de second plan : Egan Jones), fit retomber le soufflet puisque la sanction à l'endroit de la note germanique ne touchait pas l'un des trois grands cabinets d'études (Moody's, Standard and Poor's et Fitch). Cependant malgré le soulagement perceptible sur le marché des changes, il n'en demeure pas moins que l'aspect conjoncturel n'est guère vaillant et n'incite pas vraiment à de franches positions sur les actifs risqués ou les monnaies à fort bêta.

La croissance mondiale inquiète au plus haut degré si l'on en croit la débandade constatée sur les matières premières. Le pétrole brent a du mal à s'accrocher aux 100 dollars le baril étant donné la peur d'un ralentissement de la consommation d'or noir suscité par un affaiblissement de l'activité économique sur le globe bien sûr. L'or, superstar malgré lui de la semaine vécue, par de forts dégagements a aussi toutes les peines à s'agripper aux 1400 dollars l'once sur le spot. La Chine émet des signaux contradictoires sur le sursaut de la croissance comme nous l'avons encore vu il y a quelques jours : le PIB a déçu au moment où l'ex-Empire du Milieu accusait un déficit commercial intimant que la République populaire importait plus qu'elle n'exportait ; ce qui avait ravi au préalable les observateurs... Quant à Weidmann de la Bundesbank, son diagnostic a douché les ardeurs des cambistes optimistes en prévenant que la zone euro pourrait mettre plusieurs années avant de connaître le bout du tunnel. Le banquier central de la Buba estime en revanche que le temps est à l'inflexion du refi par la BCE. Le membre influent du directoire de l'institution de Francfort prône pour une baisse du taux directeur, ne serait-ce que pour redynamiser une inflation tombant à 1.7% au sein du bloc des 17. Draghi est a priori au pied du mur alors que justement le Transalpin redoute des distorsions dans le système bancaire s'il venait à infléchir le loyer de l'argent.

Ils sont tous là au G20 et ne manqueront pas de commenter les diverses mesures de QE entreprises par les grandes banques centrales. A Washington, Bernanke, Kuroda et consorts défendront leur politique ultra-accommodante sur l'autel du soutien à l'économie nationale dont ils ont la charge devant le  parterre des grands argentiers du groupe des pays les plus riches. Le FMI tiendra son assemblée bi-annuelle. La patronne Lagarde convoquée dans l'affaire Tapie/Crédit Lyonnais fin mai pochain peut-elle préparer (au cas où) un jet d'éponge prématuré ?

En ce day trading des "3 sorcières", il faut prévoir de l'agitation dans les oscillations comme souvent lors du 3ème vendredi de chaque mois à l'occasion du débouclage de certains contrats arrivant à maturité. L'EUR/USD attendu hier avec de la volatilité est suspecté de donner du fil à retordre aux projections de l'analyse forex avant le week-end. Ce marasme vérifié la veille cacherait-il une possible extension de range ? La piste sera envisagée de toute évidence. Trading intraday prescrit de 1.3115 (milieu du marubozu yin de mercredi) à 1.2950.