Les opérateurs du marché des changes ne semblent pas changer de fusil d'épaule depuis quelques séances de trading forex. Ainsi, un rapide tour du propriétaire des principales paires monétaires met en exergue la force du dollar tandis que notre euro reste enclin à de la fébrilité. Les mauvaises données de macroéconomie au sein du bloc des 17 sur le vieux continent accompagnées de perspectives encore très floues quant à un éventuel redressement de l'activité pèsent sur le moral des traders favorables à l'argent unique européen. Une inflation de l'euro zone tombée à 1.2% en rythme annualisé en avril commence à inquiéter la communauté financière : Draghi a derechef les coudées franches pour nous servir d'autres initiatives non conventionnelles... Finalement, sur le cross vedette, notre "M" baissier poursuit sa quête en direction de l'objectif assigné au 1.2760.

Autre phénomène d'importance qui anime les échanges financiers entre les devises : la "renaissance" du Japon. En effet, il appert que les mesures d'assouplissement au pays du soleil levant commencent à porter leurs fruits sur la foi d'une croissance du PIB au premier trimestre 2013 ressortie à 0.9%. De bon augure a priori pour la suite des événements alors que Kuroda, le chef de la BoJ, n'a pas lésiné sur les moyens en inondant le circuit de liquidtés ; l'idée de déverser des tombereaux de yens par l'institut d'émission de Tokyo, une action adossée au plan de relance massif du Premier Ministre Abe, est de redynamiser l'inflation dans l'archipel afin que la cherté de la vie finisse par damer le pion à la déflation à l'horizon de fin 2014 en espérant accrocher 2% de hausse des prix. Par ailleurs, ces injections de JPY à tours de bras ont lourdement affecté la puissance de la monnaie de l'archipel, favorisant les exportations in fine. Gageons que c'est en filigrane un dessein non avoué par les autorités nippone (dévaluation compétitive oblige !) et qui arrange les affaires japonaises... La bourse avec un nikkei à plus de 15000 points applaudit en tous les cas.

Techniquement, l'EUR/USD sur le bris au sud du 1.2950 servant de ligne d'eau du "M", se dirige doucement vers le 1.2760. Un niveau qui devrait se manifester dans les cours avant le milieu de semaine prochaine d'après nos projections. Il n'empêche que de toute façon, en deçà du 1.2945, point de salut quant à un éventuel regain de l'euro. Les bougies noires assombrissent toujours les perspectives sur le day trading. L'USD a l'avantage avant le week-end. Trading intraday prescrit 1.2935/1.2800. Au menu des statistiques, seul le consommateur du Michigan sera sur le gril pour nous proposer sa confiance.

Voici l'AUD confronté à de sérieuses difficultés puisque l'USD a réussi à briser au sud le 0.9950. De fait, nous estimons très probable une glissade des courbes en direction du 0.9830. D'ailleurs ce sera notre canevas de trading forex sur la paire de monnaies qui nous intéresse. Comme nous l'avons vu précédemment, divers éléments militent pour que le billet vert alourdisse la facture auprès des supporteurs de l'argent des beaux surfeurs.

Sous le demi-psy précité, on ne voit pas de lueur d'espoir pour le cambiste optimiste sur le match du marché des changes. En ce mercredi, nous tenterons d'émettre une bande de terrain afin de placer des applications de 0.9950 à 0.9880. L'Australie divulguera aux aurores l'indexation des salaires.

C'était la chaleur sur la confrontation de trading forex en question la semaine passée : en effet, les cours ont été plombés en deçà du super psy. Un phénomène plus constaté entre l'AUD et l'USD depuis 11 mois. La faute probablement à une baisse du principal taux directeur de la RBA à un niveau historique au moment où les cambistes s'interrogent sur l'ère minière. L'Australie pourrait vivre des moments délicats en cas de fin de cycle en la matière avec notamment le partenaire chinois faisant preuve de mollesse dans son activité économique... Il conviendra de surveiller aux aurores justement des données macroéconomiques en provenance de l'ex-Empire du Milieu.

En ayant tapé 0.9975, le forex trader a épousé le ratio des 61.8% de retracement de toute la vague verte ayant ramené les prix du creux de juin 2012 jusqu'aux cimes 2013. La dégringolade des courbes ne peut aucunement être sujette à un retour des acheteurs immédiatement tant le mouvement fut incisif. Il est en revanche envisagé d'assister à des variations erratiques pour animer les prochaines séances de trading ici. De la tergiversation sans enfoncer 0.9950 par exemple serait mis tout de même à profit en vue de se positionner à l'achat de la paire monétaire. Trading intraday préconisé 1.0060/0.9965. L'Australie publiera ses prêts immobiliers.

Les cambistes du cable réfléchissent sous le psy. du 1.5600. C'est le moins qu'on puisse dire puisque vendredi dernier, derechef, la livre britannique s'est heurtée sur l'ouvrage pour au final offrir du joli reverse aux traders du couple de devises grâce à notre BH posée en plein sur la marque.

De plus, une BB idéalement placée sur l'échiquier graphique a donné de vives sensations aux traders s'inspirant de la borne de day trading : encore un beau coup ! En somme, nous avons assisté à une partie de trading forex qui a varié dans notre couloir latéral avec nos repères donnés récemment de 1.5600 à 1.5480... Gare à une échappée du GBP au-delà du 1.5600 parce que si le dollar ne réussissait pas à retenir les velléités vertes, nous prendrions de toute évidence un billet plein nord sur bris du double zéro. Trading intraday 1.5670/1.5530. Les traders outre-Manche fêteront le Travail en restant chez-eux ce lundi.

Il était allégué par nos services des changes de trader très furtivement dans la rencontre monétaire. Ainsi, se méfier de la lame de fond verte était réitéré après que le billet vert se soit joué du support au 1.0300 par le sud. En somme, les A/R des traders grâce aux BB et surtout BB2 ont remporté un joli succès hier sur le trading forex en question.

Le verdict est sans appel avec un marubozu yin de toute beauté s'étalant de toute sa lonbgueur sur le planisphère de l"AUD contre l'USD. Effectivement, sous 1.0300, l'avantage est du côté des vendeurs du couple de devises sans fioritures. On peut revoir le creux annuel de début mars. Dès lors nous proscrivons des poses aventureuses en call swing pour le moment. L'Australie indiquera son indice des prix à la production. Trading aujourd'hui prescrit de 1.0260 à 1.0180.

RETOUR DES ANALYSES FOREX MERCREDI 24 AVRIL 2013.

La volatilité sur le trading forex a fait son retour sur la semaine vécue. Par exemple, sur notre cross vedette du marché des changes, les oscillations se sont inscrites dans un large range de 1.3200 à 1.3000 sans que les prix n'en débordent. Il est vrai que les incertitudes persistantes s'agissant de la croissance mondiale animent plus que jamais les ordres en carnet. Les cambistes s'interrogent quant aux signaux émis par les enquêtes macroéconomiques des principales nations comme la Chine ou les USA. D'ailleurs la chute des matières premières est un facteur qui alarme nécessairement. Dans l'euro zone, les aspérités à propos de Chypre et de l'Italie ne sont pas gommées et continuent d'envenimer le climat. Toutefois, sur la foi des taux obligataires, le monde du trading semble serein de cette situation au sein du bloc des 17. Nicosie paraît en mesure de se sortir de l'ornière tandis que l'île méditerranéenne doit encore trouver du cash en vue de boucler le plan de sauvetage européen. La botte transalpine venant de réélire Napolitano à la Présidence de la République cherche désespérément un gouvernement...

A Washington, les ministres des Finances du G20 étaient en colloque. Il était surtout question d'apprécier les diverses mesures d'assouplissement des banques centrales Fed, BoJ ou BCE. La patronne du FMI a tenu à mettre en garde des effets collatéraux de toutes ces injections de liquidités sur les pays émergents, lesquels par effet ricochet voient affluer des mannes d'argent sur certains actifs et dont l'action risque de faire grimper les cours (inflation sous-jacente). Cependant, a contrario, Lagarde a voulu aussi ajouter que la fin des programmes non-conventionnels (au cas où) devaient s'effectuer de manière douce car un arrêt de cette création de monnaie se reportant  notamment sur les pays émergents, pourrait créer un choc par une source qui se tarirait trop brusquement au point de déséquilibrer les économies de ces états. La Réserve fédérale américaine est depuis quelques semaines sujette à des bruissements de réduction de voilure de son QE de 85 milliards de dollars déversés chaque mois dans le circuit, bien que de l'aveu de Bernanke, il n'en soit question dans l'avenir proche, étant donné d'un taux de chômage trop menaçant outre-Atlantique. L'oncle Sam ayant encore besoin d'être soutenu selon l'édile de l'institution de Washington.

Les instances nippones ont pour leur part assuré à la communauté financière que les mesures d'assouplissement monétaire entreprises récemment par Kuroda, chef de la BoJ, et encouragées par Abe, Premier Ministre, ont été bien accueillies par l'ensemble des membres du G20. Le yen de facto repartait à la baisse face aux devises principales, USD et euro.

Enfin, Weidmann de la Buba souffle le chaud et le froid. Le chef de la Bundesbank avait laissé entendre que la BCE pourrait être tentée d'infléchir le refi tandis que durant la réunion en capitale fédérale des Etats-Unis, il a covenu que les taux directeurs en zone euro étaient appropriés... Bref de la comm' girouette.

En cette nouvelle séquence hebdomadaire, les investisseurs prendront la mesure de quelques statistiques d'importance du côté de la bannière étoilée dont les ventes de logements dans l'ancien (ce lundi) et dans le neuf. Les commandes de biens durables auront leur mot à dire avant la première estimation du PIB du premier trimestre 2013 vendredi prochain histoire de jauger de la vitalité de l'activité us. Chez les 17 en Europe, les PMI manufacturiers et des servcices seront sur le gril sans oublier l'IFO germanique. Le PMI industriel mardi matin en Chine mérite une mention tant les rapports sur le rebond de la croissance dans l'ex-Empire du Milieu sont contradictoires.

Nous avons assisté à une séance de day trading conforme à nos projections avant le week-end dernier. Belle performance de notre balise intraday BH qui a repoussé les assaillants favorables à la monnaie unique du vieux sol. L'EUR/USD signe une bougie ainsi à longue mèche supérieure se cognant vers le milieu du marubozu yin de mercredi passé (1.3115). En pareille compagnie sur le théâtre des bougies, il appert que la faiblesse des courbes sera envisagée sous 1.3100. Erigeons une strate capable de conduire les poses du forex trader de 1.3110 à 1.2980.

Après la rétrogradation de l'euro dollar de 200 pips sur la session de trading d'avant-hier (1.3200 à 1.3000, ndlr), le cross vedette du forex trading semblait convenir d'une accalmie de bon aloi dans les carnets avec des ordres plutôt timides. Il est vrai que le détonateur de la chute, à savoir notamment une dégradation du rating de Berlin (effective par une agence de second plan : Egan Jones), fit retomber le soufflet puisque la sanction à l'endroit de la note germanique ne touchait pas l'un des trois grands cabinets d'études (Moody's, Standard and Poor's et Fitch). Cependant malgré le soulagement perceptible sur le marché des changes, il n'en demeure pas moins que l'aspect conjoncturel n'est guère vaillant et n'incite pas vraiment à de franches positions sur les actifs risqués ou les monnaies à fort bêta.

La croissance mondiale inquiète au plus haut degré si l'on en croit la débandade constatée sur les matières premières. Le pétrole brent a du mal à s'accrocher aux 100 dollars le baril étant donné la peur d'un ralentissement de la consommation d'or noir suscité par un affaiblissement de l'activité économique sur le globe bien sûr. L'or, superstar malgré lui de la semaine vécue, par de forts dégagements a aussi toutes les peines à s'agripper aux 1400 dollars l'once sur le spot. La Chine émet des signaux contradictoires sur le sursaut de la croissance comme nous l'avons encore vu il y a quelques jours : le PIB a déçu au moment où l'ex-Empire du Milieu accusait un déficit commercial intimant que la République populaire importait plus qu'elle n'exportait ; ce qui avait ravi au préalable les observateurs... Quant à Weidmann de la Bundesbank, son diagnostic a douché les ardeurs des cambistes optimistes en prévenant que la zone euro pourrait mettre plusieurs années avant de connaître le bout du tunnel. Le banquier central de la Buba estime en revanche que le temps est à l'inflexion du refi par la BCE. Le membre influent du directoire de l'institution de Francfort prône pour une baisse du taux directeur, ne serait-ce que pour redynamiser une inflation tombant à 1.7% au sein du bloc des 17. Draghi est a priori au pied du mur alors que justement le Transalpin redoute des distorsions dans le système bancaire s'il venait à infléchir le loyer de l'argent.

Ils sont tous là au G20 et ne manqueront pas de commenter les diverses mesures de QE entreprises par les grandes banques centrales. A Washington, Bernanke, Kuroda et consorts défendront leur politique ultra-accommodante sur l'autel du soutien à l'économie nationale dont ils ont la charge devant le  parterre des grands argentiers du groupe des pays les plus riches. Le FMI tiendra son assemblée bi-annuelle. La patronne Lagarde convoquée dans l'affaire Tapie/Crédit Lyonnais fin mai pochain peut-elle préparer (au cas où) un jet d'éponge prématuré ?

En ce day trading des "3 sorcières", il faut prévoir de l'agitation dans les oscillations comme souvent lors du 3ème vendredi de chaque mois à l'occasion du débouclage de certains contrats arrivant à maturité. L'EUR/USD attendu hier avec de la volatilité est suspecté de donner du fil à retordre aux projections de l'analyse forex avant le week-end. Ce marasme vérifié la veille cacherait-il une possible extension de range ? La piste sera envisagée de toute évidence. Trading intraday prescrit de 1.3115 (milieu du marubozu yin de mercredi) à 1.2950. 

L'aversion au risque se signale à nouveau sur le trading forex. On sait que la croissance mondiale a du plomb dans l'aile comme nous le répétons à l'envi dans ces colonnes au travers des éditos forex et bourse. Le FMI a confirmé le sentiment en révisant au pessimisme ses hypothèses en la matière. Mais de toute façon, c'était un secret de Polichinelle ces prévisions revues à la baisse par l'organisation de Washington. En définitive, il appert que ce regain de tension sur les marchés financiers aient été causés par une succession de rumeurs. En effet, bien que les traders travaillent à coups de milliards souvent, il n'en demeure pas moins qu'ils ont gardé une âme d'enfant ! Ainsi, quoi de mieux que de jeter quelques boules puantes au détour d'une opération de trading ? Ainsi, dans les travées de la haute finance bruissaient hier une possible dégradation de l'Allemagne par une agence, une Italie au pied du mur contrainte de vendre des stocks d'or de sa banque centrale (c'est en vogue après que Chypre ait eu l'idée -voir l'analyse euro dollar de la veille) ou encore de mauvais sons de cloche en provenance de la zone de guerre du Moyen-Orient... Bref, le forex trader n'avait pas bronché sur les attentats de Boston. En revanche, il fait sa mijorée sur les jacasseries de Twitter...

Alors qu'aujourd'hui les grands argentiers du G20 débuteront le colloque en capitale fédérale aux Etats-Unis, beaucoup pensent qu'il sera question dans le tour de table des diverses manoeuvres d'assouplissement monétaire par la Fed et la BoJ. D'ailleurs, récemment, les autorités américaines ont annoncé avoir à l'oeil le programme de quantitative easing du Japon. C'est un peu l'arroseur qui n'aime pas être arrosé en somme ! Car a priori il faut donner blanc seing à Bernanke quand il crée 85 milliards de dollars chaque mois. Cependant l'édile de la Federal Reserve surveille son homologue Kuroda quand il prend les mêmes chemins que lui in fine. Gageons que nous sommes dans le "Fais ce que je dis, pas ce que je fais". Durant ces deux jours de congrès, il conviendra de voir si le QE de la Fed est en sursis ou non. Parce que ces dernières semaines de trading, d'aucuns présageaient que la politique monétaire ultra-accommodante pourrait s'atténuer sur l'autel d'un redressement de la santé de l'oncle Sam. Encore que, là aussi, des signaux contradictoires sortent du chapeau régulièrement outre-Atlantique.

Techniquement, l'EUR/USD est monté jusque sur notre BH de day trading où il fit un virage à 180° pour ensuite refroidir les ardeurs des cambistes optimistes. Du reverse sans ambages s'est réalisé pour la plus grande joie du trader suivant nos calculs intraday. Notre objectif du 1.3220 aura été approché sans être réellement bisé par les cours. Le cross forex en battant en retraite sous 1.3050 est en aveu de faiblesse ; c'est pourquoi il est important de ne plus trop s'exposer à l'achat de la paire de devises dans l'imémdiat par des positions en swing par exemple. Le contexte est au regain de volatilité et donc il faut se parer à de violents mouvements jusque demain. Du trading intraday entre 1.3150 et 1.2980 tiendra la corde dans les échanges sur le théâtre des bougies. Les investisseurs regarderont une adjudication espagnole sur du 5 et 10 ans. La bannière étoilée annoncera ses allocations hebdomadaires au chômage et le Philly Fed.

C'est en définitive sur les matières premières où se situe l'animation sur le trading. Baisse générale. L'or est sous 1400 dollars l'once entraînant le cuivre et l'argent par exemple. Mais aussi le baril de pétrole reflue sensiblement. La cause est à chercher du côté de la croissance mondiale, laquelle semble bien timorée pour soutenir les cours des "MP". De fait, quand la Chine à l'aube de lundi a avoué un PIB à 7.7% au premier trimestre 2013 en annualisé, les salles de marché n'ont guère apprécié, surtout que vendredi dernier, l'oncle Sam divulguait des statistiques peu engageantes à l'instar d'un indice du consommateur du Michigan et des ventes de détail de mauvaise facture. Les devises refuges étaient de leur côté très courtisées par action réflexe à un ralentissement économique. Le dollar et le yen tiraient profit d'un retour de l'aversion au risque sur le forex.

En euro zone, le sort s'acharne sur Chypre comme nous l'avions vu dans une précédente analyse sur les changes avec Nicosie qui a besoin de trouver 6 milliards d'euros supplémentaires en vue que le plan européen soit accepté par les instances du Vieux sol. Bref, les cambistes se réveillent en s'apercevant que les effets de la crise ne sont non seulement pas dissipées, mais également il appert que la crise elle même est loin d'être terminée. En somme, nous assistons surtout à une rotation de sentiment des opérateurs de trading après avoir tenu à aligner des records sur les indices new-yorkais in fine. En pleine saison des résultats, les traders s'interrogent quant aux perspectives des blue chips en un tel climat de réduction de voilure de l'activité économique sur la planète finance.

Techniquement, l'euro dollar parvient à sauver son 1.3050 : ainsi, le forex trader peut conserver ses positions en call sur le cross vedette en espérant que les courbes rallient très vite 1.3150 et dans l'élan 1.3220, selon ce que nous exprimons ici depuis quelques séances de day trading. Belle prestation de notre BB intraday qui a offert de jolis reverses aux opérateurs suivant nos calculs quotidiens à travers les jalons disposés sur le planisphère graphique de l'EUR/USD. Cependant, l'étiolement de la force du courant haussier est suspecté. La fracture au sud du niveau du demi-psy. précité engendrerait une sortie sur stop de protection des applications positives au final. Le couple cherche à s'équilibrer vers 1.3100, point qui travaille en pivot. Erigeons un range pour conduire le trading ce mardi de 1.3180 à 1.3065. Attention aux nombreuses statistiques dont, chez les 17, le ZEW germanique, l'IPC et une intervention de Draghi au Parlement de Strasbourg. Sur l'autre rive de l'Atlantique, l'IPC, les permis de construire, les constructions de logement et la production industrielle.

A la faveur de la Chine qui importe plus que ce qui étéit attendu, l'AUD a pris la balle au bond aux aurores de mercredi pour planter une banderille en haut : bilan, les courbes se sont échappées au-dessus du 1.0500 libérant du potentiel au nord au final. D'ailleurs, nous invoquions cette possibilité au point d'exhorter les forex traders aimant le contre à placer du stop de protection en cas de bris de l'ouvrage par les cambistes optimistes.

Nos balises de day trading ont souffert de cette extension puisque la BH fut transpercée mais la borne 2 permit de sauver les meubles dans la tradition de notre approche de trading forex. Apparemment, un boulevard s'ouvre pour rejoindre le sommet 2013 au 1.0600 tant que les supporteurs du billet vert n'arrivent pas à revenir sous 1.0500. Day trading prescrit 1.0580/1.0510. L'Australie divulguera à l'aube son chômage (taux 5.4%) et le rapport global sur l'emploi.