Des sommets lourdaux juste sous les 4000 à la bourse de Paris ?

Spécial Wall Street (PC actif)

Hier nous avons assisté à un événement à Wall Street : la baisse des indices avec un Dow Jones lâchant plus de 0.2% ! Cela peut paraître futile mais il faut remonter au 1er mai dernier pour constater une "telle chute" des 30 valeurs composant le panier industriel de la bourse new-yorkaise... C'est dire si le courant optimiste berce les transactions financières. Le trading sur cac 40 n'est bien entendu pas "épargné" par cette masse d'ordres à l'achat et il faut désormais admettre, enfin, que l'ascension commence à se faire délicate à quelques encablures du sommet des 4000 points. D'ailleurs, la formation de "sommets lourdaux" est-elle en train de se manifester sur le planisphère des bougies. Fatalement tandis que les salles de marché s'apprêtent à fêter le triple zéro, la bourse en direct n'est-elle pas à nous concocter une feinte de balayeur afin de prendre à revers tout ce petit monde de la haute finance converti aux applications vertes en carnet ? Un day trading sous l'emprise des "3 sorcières" sous surveillance en somme...

Les marchés financiers doivent leur fuite en avant grâce aux injections de liquidtés de la part des grandes banques centrales. On le sait parce que ce n'est certainement pas la conjoncture morose au possible à l'international (malgré des améliorations sporadiques, encore à confirmer) qui permet de véhiculer les indices à l'acmé de toute leur histoire pour certains tels le SP500, le DJA ou encore le Dax. Il aura suffi par exemple la veille outre-Atlantique qu'un membre du directoire de la Fed émette l'hypothèse (récurrente) que l'institution de Washington étudierait la réduction du QE3 (programme de rachat mensuel de 85 milliards de dollars d'actifs) pour voir des dégagements s'immiscer sur le compartiment des actions sur la grande place américaine. De fait, les nerfs des opérateurs de trading sont à fleur de peau et le moindre grain de sable dans la mécanique haussière ne pardonnerait sans nul doute pas ! Surtout à ces niveaux... Il n'empêche que les récentes données macroéconomiques chez l'oncle Sam ne sont pas du meilleur cru, en l'occurrence jeudi par des allocations hebdomadaires au chômage ayant déçu. Les ventes de détail avouées durant la semaine sont loin d'être enthousiasmantes. Eu égard à une zone euro espérant un regain de l'activité aux Etats-Unis en vue d'estomper la sinistrose récessionniste frappant le bloc des 17, il n'est pas impossible que désormais les investisseurs se demandent s'ils n'ont pas poussé "mémé dans les orties" trop vite en faisant grimper les bourses sur le seul fait des mesures de soutien des autorités monétaires : Fed, BoJ, BCE en tête.

Techniquement, le cac40 s'englue dans une portion de terrain répertorié entre 3980 et 3950. Sous la lisière supérieure de l'ouvrage, il n'est pas improbable que les traders veuillent nous donner un peu d'oxygène. par un reflux de la bourse de Paris à considérer sous le demi-psy. Nous estimons alors qu'un throwback aux 3920 en cette ultime session de trading avant le week-end est en préparation. Cette journée animée par le débouclage de contrats arrivant à expiration pourrait être une aubaine, étant donné de la nervosité suscitée par ce type de session. L'intraday mérite d'osciller sous les 3985 en ayant en mire les 3950 et en deçà de la marque les 3920. La confiance du consommateur du Michigan sera au rendez-vous cet après-midi.

Les cours s'acheminent doucement vers notre cible du 0.9830. Ce qui réjouira les forex traders suivant notre canevas de day trading à la lettre sur le couple monétaire. L'AUD connaît donc des dégagements contre billet vert très sévères et il appert que le moral haussier est fortement entamé dorénavant.

La résignation semble s'instiller dans la bataille forex et l'USD ne demande pas son reste pour se mettre en valeur ici. Il est clair que la chute est impressionnante mais tant que les vendeurs tiennent en respect au nord le plafond du 0.9970, point de salut à déceler sur la confrontation. Plaçons un range de trading pour traverser ce jeudi de 0.9940 à 0.9855.

Harami en croix sur sommet en bourse de Paris...

Spécial Wall Street

Les applications sur le trading du cac40 restent obnubilées par ce vent positif qui souffle à n'en plus finir... Des ventes de détail aux Etats-Unis ressorties en belle forme ont permis en soirée au SP500 d'aligner une énième performance historique sur les cimes. La bourse en direct à Paris évolue cependant dans des échanges chétifs avec à peine 2.3 milliards d'euros au compteur. L'entame de semaine s'est par ailleurs signalée par un harami en croix tandis que la vague verte semble désormais piétiner. La correction légitime de l'indice phare des actions tricolores va-t-elle se manifester ?

La structure des bougies mérite que l'alerte retentisse sur le trading bourse. En effet, avant le week-end, une mèche supérieure effilée s'est mise en exergue avant donc ce harami en croix (grosse figure de retournement en principe !). La théorie sera dirigée vers des dégagements notamment si les traders butent aux 3970 (pointe de l'ombre haute de vendredi passé). L'autre marque à considérer : la tête doji aux 3935/30 de jeudi dernier. Ainsi, en cas de test de l'ouvrage, il faudra réussir à briser le seuil en vue d'aller chercher de la respiration au sud, en l'occurrence autour des 3910 puis plus franchement en glissant en direction des 3870 points.

Il appert que l'enthousiasme général sur les marchés financiers soit toujours animé par les liquidités abondantes déversées par les grandes banques centrales par le biais de leur politique ultra-accommodante. Somme toute, ce "cercle vertueux" devrait connaître un tarissement des poses acheteuses sur les actions, au moins temporairement car par exemple sur le cac 40, l'ascension depuis la mi-avril s'est effectuée sans arrêt, en ligne droite : les investisseurs ont fait grimper de 350 points le panier vedette de la bourse de Paris sans halte, ramenant les cours jusqu'à des niveaux plus revus depuis juillet 2011. Soit ! Chacun sait que la bourse vit dans les excès. Mais il convient également de se prémunir de tout revers parce que la bourse agit dans les excès... dans les deux sens.

Au réveil, l'Asie est plutôt mitigée : Tokyo lutte à l'équilibre pendant que Shanghai rétrocède 1% et Hong-Kong indique -0.2%. Le yen est l'attraction sur le forex trading eu égard à son accès de faiblesse contre le dollar en l'occurrence à 1.0150/$. Aujourd'hui sur le calendrier des statistiques, la zone euro prévoit d'annoncer sa production industrielle et l'Allemagne le baromètre de la confiance ZEW. Outre-Atlantique, les prix à l'import seront dévoilés. Techniquement sur le trading intraday nous prévoyons du balbutiement dans les carnets. Un range de day trading pourrait officier de 3965 à 3930 de prime abord, dans la même veine que la veille.

Nos services forex étaient dans la circonspection quant à la hausse du derby des monnaies car les acheteurs du billet vert patinaient autour du 1.0125, sans parvenir à forcer la décision au nord. C'est pourquoi ils mettaient ainsi en garde les cambistes convertis au mouvement vert. La bougie négative de lundi a a priori remis les pendules à l'heure dans le match des devises nord-américaines.

Par ailleurs, les traders du marché des changes qui suivent nos calculs quotidiens ont été tout heureux de récolter du reverse sans tressaillir grâce à notre BH de trading intraday parfaitement posée sur le haut du range de la veille qui plus est. Un biais baissier sous 1.0135 est émis en ayant en cible un retrait des cours en direction du 1.0000. Pose spéculative intéressante. Day trading préconisé 1.0120/1.0025.

Beau retour des traders optimistes sur le cross forex. Alors que nous songions à du rouge après que l'USD ait réussi le tour de force de fracturer au sud le 1.0300, avant le week-end la résistance des preneurs de l'AUD s'est organisée de jolie manière avec une efficacité redoutable.

De facto, les acheteurs du couple de monnaies sont parvenus à reprendre l'avantage au-delà du psy. en question par un marubozu yang sans vergogne. Un coup sur la tête des cambistes favorables au billet vert qui ont accusé un aveu de faiblesse en day trading en raison d'une manoeuvre menée à grande vitesse sur la publication de l'emploi us. Nous risquons de connaître des variations épileptiques durant les prochaines séances de trading car la topographie se prête à des opérations d'arbitrage. Fourchette du jour pour conduire les opérations des cambistes : 1.0340/1.0285.  Attention aux indicateurs chinois aux aurores (PMI des sevvices). L'Australie divulguera ses ventes de détail.

Les cambistes du cable réfléchissent sous le psy. du 1.5600. C'est le moins qu'on puisse dire puisque vendredi dernier, derechef, la livre britannique s'est heurtée sur l'ouvrage pour au final offrir du joli reverse aux traders du couple de devises grâce à notre BH posée en plein sur la marque.

De plus, une BB idéalement placée sur l'échiquier graphique a donné de vives sensations aux traders s'inspirant de la borne de day trading : encore un beau coup ! En somme, nous avons assisté à une partie de trading forex qui a varié dans notre couloir latéral avec nos repères donnés récemment de 1.5600 à 1.5480... Gare à une échappée du GBP au-delà du 1.5600 parce que si le dollar ne réussissait pas à retenir les velléités vertes, nous prendrions de toute évidence un billet plein nord sur bris du double zéro. Trading intraday 1.5670/1.5530. Les traders outre-Manche fêteront le Travail en restant chez-eux ce lundi.

La planète Trading sera perturbée durant la semaine en raison des deux jours fériés mercredi et jeudi. De fait, les cambistes en profiteront-ils pour "vendre et aller ailleurs" selon l'adage du "Sell in may...". Au cas où les marchés financiers seraient désertés effectivement en ce mois de mai, il conviendrait alors aux traders de revenir pour le Derby d'Epsom (suite du dicton), soit au 1er juin prochain... Toutefois, les cours ne se gêneront pas d'offrir des palpitations pendant tout ce temps. Avec ou sans volume in fine. L'euro dollar devrait somme toute vivre une séquence hebdomadaire de transition après les élucubrations subies à cause des moult rendez-vous qui ont animé les séances forex précédentes. Notons que les opérateurs britanniques seront absents ce lundi pour la fête du Travail outre-Manche.

Les indices boursiers ont donc salué sur l'intraday avant le week-end un marché de l'emploi aux Etats-Unis qui a montré la voie du redressement a priori. Gageons que l'oncle Sam a agréablement surpris la communauté de la haute finance puisqu'au moment où la sinistrose s'installe aux quatre coins du globe, le taux de chômage descendu à 7.4% outre-Atlantique avec à la clef des créations de postes ayant le vent en poupe a revigoré le dollar face à l'argent du bloc des 17 en Europe. Ainsi, tandis que la Réserve fédérale a décidé de poursuivre son soutien sans faille à l'économie us par son plan QE, Bernanke pourrait être tenté d'en réduire la voilure. Sauf que les ISM manufacturier et des services attestent toujours que la bannière étoilée a la santé extrêmement fragile. C'est pourquoi il paraît trop tôt pour annoncer que la Fed va alléger ses mesures de politique monétaire ultra-accommodantes.

Quant à la BCE, Draghi a laissé entendre que s'il le devait, il ne manquerait pas d'agir encore un peu plus sur le curseur du principal taux (refi). Une inflexion supplémentaire n'est pas infondée alors que le refi est positionné désormais sur un bas inédit de 0.5%. La zone euro minée par la récession est effectivement dans une spirale délicate pour une croissance qui n'arrive pas à recouvrer ses lettres de noblesse, malgré l'institut d'émission de Francfort qui ne ménage pas sa peine à ouvrir le robinet des liquidtés auprès des banques afin que celles-ci soient plus enclines à prêter aux ménages et aux entreprises. En vain. Le marché du crédit reste grippé par un manque de confiance des établissements bancaires rétifs à proposer de l'emprunt à l'économie réelle.

Techniquement, l'EUR/USD est sujet à des variations d'arbitrage en ce lundi. Une semaine peu fournie en données macroéconomiques rendra le marché des changes plus statique de surcroît. Les courbes sont à même de stagner dans un range se situant sous 1.3230 (micro-résistance décelée par notre analyse du cross vedette précédemment). En bas, le 1.3000 constitue un support de choix en outre. Essayons de trader aujourd'hui dans une portion topographique sur le théâtre des bougies s'étalant de 1.3170 à 1.3065. Au menu des statistiques, il faudra surveiller en zone euro les ventes de détail et le PMI final des services. Draghi sera à Rome pour une conférence.

Le trading parisien porté à bout de bras autour des 3860 !

Spécial Wall Street (PC actif)

Est-ce à dire que nous n'en avons toujours pas fini avec cette sournoise lame de fond verte ? Alors que la BCE hier a comme convenu abaissé d'un quart de point le taux du refi en le portant à un nouveau creux inédit (0.5%), le cac40 semblait accuser le coup sous le joug du "fait accompli" ou encore de la "vente de la nouvelle". Sauf qu'en intraday, les actions françaises ont trouvé le moyen de se revigorer en se payant le luxe de planter une cloche tout juste sous nos 3860 dont nous expliquions précédemment la ligne essentielle qu'ils représentaient sur le trading bourse.

La bourse de Paris suivait ainsi l'ambiance constatée à Wall Street avec de surcroît un marché directeur outre-Atlantique qui s'est offert un nouveau record absolu sur le SP500 jeudi soir. Assurément, la communauté financière salue les prédispositions des banques centrales principales à soutenir les économies. Fed, BCE, BoJ, BoE... Les institutions d'émission n'y vont pas par quatre chemins à en juger les discours de leur président : programmes ultra-accommodants à l'unisson ! Draghi n'échappe pas à la règle sur la foi de la conférence de presse de la veille. L'édile de l'institution de Francfort indique toutefois que le second trimestre en zone euro va être très difficile... tout en arguant que le rebond de l'activité chez les 17 reste d'actualité durant le second semestre 2013. Les propos du chef de la BCE ont néanmoins fait plonger l'euro dollar : les cambistes supposent que le club du système monétaire unique en Europe devrait connaître des jours de disette. Mais notre indice phare du palais Brongniart fait fi de ces considérations.

Aujourd'hui c'est du day trading de gala aux Etats-Unis puisque le Département au Travail annoncera son rapport mensuel sur l'emploi. Gageons de toute évidence que les chiffres seront scrutés par les salles de marché : les allocations hebdomadaires sont venues contredire le piètre résultat de l'ADP dans le privé où les créations de postes publiées mercredi dernier auguraient d'un triste verdict cet après-midi. Assurément, les traders auront à l'oeil la vivacité du marché du travail au sein de la bannière étoilée. Bernanke on le sait continue d'être nuancé à ce sujet. C'est pourquoi la Réserve fédérale poursuit son QE sans idée de réduction de voilure de l'enveloppe, hypothèse un moment plébiscitée par le consensus...

Techniquement, le cac 40 dessine une figure de type "juste au cou" malgré le regain de ferveur en fin de session jeudi. Par ailleurs, la mèche supérieure de la bougie tape les 3885, soit le pic de l'année formant de facto un double sommet sur les deux dernières confrontations de trading de la bourse en direct. Nous pensons que les vendeurs pourraient se manifester si d'aventure la bourse de Paris fracturait au sud les 3855. Le canevas met en exergue sur l'intraday les 3820. Au nord, une pointe aux 3895 semble possible. Hormis le marché de l'emploi, les USA publieront l'ISM des services.

Le trading parisien en état de faiblesse sous 3830 lorgne les 3725 points en terminus throwback

Spécial Wall Street (PC actif)

Alors que la semaine qui se profile sera riche en événements, le cac 40 reste sous l'emprise de dégagements assez massifs après le fort sursaut récent. La bourse de Paris anticipant une baisse de taux par la BCE jeudi prochain a envoyé son indice phare dans les étoiles par de violentes applications positives. Somme toute, le PIB us moins fringant qu'attendu avant le week-end confirme que la conjoncture internationale n'est guère encline à sabler le champagne. Les places financières en se raccrochant spécifiquement à l'aide providentielle des grandes banques centrales prennent le risque de connaître des désillusions en cas d'hypothèses ne se vérifiant pas factuellement ensuite. Draghi est au pied du mur, certes.

Il n'empêche que même si l'édile de la BCE ôte 25PdB au refi, gageons que ce ne sera pas une action déterminante en vue de redresser l'économie au sein du bloc de 17 (étant entendu que déjà le taux directeur est au plus bas à 0.75%). Ainsi les traders des actions françaises attendent probablement plus de la part du Transalpin : l'institution de Francfort devra mettre sur la table d'autres initiatives pour que le cac40 continue d'être soutenu par les investisseurs. Les salles de marché rêvent par exemple que la BCE n'emboîte le pas à ses homologues américaine, britannique ou nippone en rachetant directement sur le marché de la dette souveraine ! Cependant un QE européen est a priori impossible car interdit par les traités... De fait, nous pourrions voir la BCE consentir de nouveaux prêts aux banques à taux préférentiel. Un moindre mal pour des acteurs de la haute finance qui ont placé leurs espoirs en revenant énergiquement sur les classes d'actions sur des manoeuvres non conventionnelles capables de redynamiser l'activité en zone euro de manière plus vigoureuse qu'une simple inflexion sur le refi...

Selon ce que nous relatons dans l'analyse sur le forex trading, jusqu'au week-end prochain, la planète trading sera animée par de nombreux rendez-vous. Hormis donc le comité des gouverneurs de la BCE, le FOMC de la Fed sera sur le gril (rien de neuf au programme apparemment : Bernanke devrait affirmer sa volonté à soutenir l'oncle Sam par ses rachats d'obligations à 85 milliards de dollars mensuellement) tandis que vendredi 3 mai, le Département au Travail us rendra sa copie sur l'emploi... Nul doute que la bourse en direct trouvera par ces événements matière à ressourcer la volatilité ! 

Ce matin, les traders asiatiques étaient peu devant leur écran car la majorité de la zone d'Extrême-Orient est fériée. Hong-Kong ouverte affiche un maigre score rouge de -0.2%.

Techniquement, la bourse de Paris est sujette à des ventes en raison d'une part du harami baissier suivi d'une bougie noire ; bien que celle-ci ait avoué une mèche inférieure assez étirée de sorte que le courant vert se soit revigoré sur les 3785 environ. Il appert que l'escale sous le psy. faisait partie de notre scénario de reflux des cours du cac 40. Nous réitérons notre approche intraday à savoir de la fébrilité devant à terme nous ramener autour des 3725 (1/2 de retracement de la vague 3585/3850). Le day trading mérite de s'ébattre dans une topographie sur le théâtre graphique de 3835 à 3800. Coup d'oei aujourd'hui sur le niveau inflationniste en Allemagne avec les dépenses et revenus des ménages accompagnés des promesses de ventes de logement aux USA.

L'euro dollar finit par faire fi des nouvelles conjoncturelles en zone euro comme aux Etats-Unis où la croissance marque le pas indéniablement. De facto, les traders du marché des devises s'évertuent à croire de plus en plus à un assouplissement de la BCE lors de la prochaine réunion des gouverneurs le 2 mai 2013 sur le refi. Alors qu'en théorie une inflexion du loyer de l'argent n'est pas pour soutenir la monnaie à laquelle elle est destinée, voici en définitive, et donc à contre-courant, que l'argent du bloc des 17 se ressource. Gageons que nous sommes en plein test des courants sur le planisphère des bougies sur le cross vedette du forex. C'est pourquoi les variations semblent assez anarchiques. D'ailleurs, en ce jour de trading, la bannière étoilée divulguera sa première estimation du PIB sur les trois premiers mois de l'an. Au jeu des mauvaises surprises qui revigorent l'appétit des investisseurs sur la foi d'anticipations de davantage de mesures ultra-accommodantes des banques centrales, le forex trader découvre les pouvoirs magiques de la pierre philosophale...

Fatalement les actualités macroéconomiques sombres ne manquent pas d'animer les transactions financières sur les changes. Hier on apprenait que l'Espagne était scotchée sur un score du chômage inédit à 27.2% (rejoignant par ce taux la Grèce !). Force est de reconnaître que la nation ibérique est engluée dans un marasme extrême. Il faut craindre pour son redressement bien entendu, malgré les initiatives prises par Rajoy car ces dernières ne portent pas leurs fruits. Loin s'en faut... En France, même son de cloche avec un nombre de chômeurs qui dépasse le triste chiffre du pic de 1997. Des voix s'élèvent dans l'Hexagone notamment au sein de la majorité gouvernementale afin de songer à une autre politique, plus audacieuse et moins astreignante que celle d'aujourd'hui décidée par l'Elysée avec une rigueur qui ne paie pas. A cet égard, le nouvel homme fort d'Italie, Letta, espère former son équipe en reléguant l'austérité chère à Merkel tout en râtissant large en rassemblant toutes les forces par le principe de coalition. Il appert que celui qui pourrait tirer les marrons du feu serait... Il Cavalere ! Berlusconi est ainsi revenu au centre des tractations politiques en botte transalpine par la direction qu'entend prendre le numéro deux du Parti Démocrate, sommé par le président fraîchement réélu, Napolitano, de trouver une solution en vue de donner à la troisième économie de l'euro zone enfin un gouvernement !

Hormis une paire EUR/USD qui se singularise en retrouvant du tonus en dépit des attentes d'inflexion sur le taux directeur principal par la BCE, l'événement sur le marché forex la veille était l'apanage de la livre sterling se rassérénant vigoureusement contre dollar quand le Royaume-Uni a annoncé un premier trimestre de PIB ressorti largement supérieur aux projections, évitant du coup une récession outre-Manche. Enfin une éclaircie dans le ciel ténébreux de la planète finance osera-t-on arguer... 

Techniquement, l'euro dollar a pris à revers notre analyse, laquelle supposait un reflux des cours vers 1.2920. En fracturant en haut le 1.3050, notre biais baissier était remisé au placard selon ce que nous avisions dans notre étude. La neutralité s'immisce dorénavant dans les carnets et nous penchons pour du day trading s'étalant grosso modo de 1.3085 à 1.2970. En balance pivot, le psy. détient la clef. Les cambistes prendront acte du comité de la BoJ aux aurores avec Kuroda qui sera surveillé évidemment tandis que l'archipel nippon publiera son degré de déflation par l'IPC (le chef de l'institution monétaire est entré en lutte contre justement ce problème en désirant relancer la croissance au pays du soleil levant par du quantitative easing à tours de bras servant à reflater l'économie, ndlr). Les USA outre le PIB (la publication du taux de croissance us devrait permettre à la nervosité de s'exprimer), déclareront le niveau de la confiance du consommateur du Michigan.