Voici qu'une nouvelle séquence hebdomadaire s'installe dans les carnets de trading. Et pour faire dans l'originalité, le forex sera encore à s'obnubiler quant aux décisions de la Fed ! En effet, demain et mercredi, Bernanke et les membres du FOMC seront en colloque pour statuer sur la politique monétaire de l'institut d'émission. Bref, pour le trader qui n'aurait pas trop suivi les derniers avatars dans les oscillations des paires de devises, disons tout simplement que le menu des récentes journées est constitué de Quantitative Easing, accompagné de Quantitative Easing sans oublier un fin saupoudrage de Quantitative Easing ! Les cambistes auront de facto à coeur de connaître les intentions du chef de la Federal Reserve à propos de son... oui : "QE" (pour les intimes !!)

Finalement la planche à billets est l'élément qui fait tourner le monde de la haute finance. La semaine passée, lorsque Kuroda de la BoJ a décidé de mener le statu quo sur ses mesures ultra-accommodantes, la communauté n'a pas trop apprécié si l'on en croit les turbulences enregistrées à Kabuto-Cho et notamment avec un yen qui s'est sensiblement renforcé ; les salles de marché espéraient sans doute que de nouvelles injections (dilutives pour la valeur du JPY) ne soient annoncées par l'institution de Tokyo. En vain. On ressent ainsi le besoin de soutien artificiel de la cote. Les opérateurs sont sur le qui-vive et sont prêts à vendre les actifs à risques sans le moindre scrupule.

C'est pourquoi nous devrions rencontrer durant les prochaines heures de trading sur le marché des changes des opérations d'arbitrage avant le verdict du comité de la Réserve fédérale tandis que Bernanke sera très écouté pendant la conférence de presse à l'issue de la réunion. Si les 85 milliards de dollars de perfusions mensuelles étaient reconduites, il s'agira au trader forex d'apprécier dans les propos de l'édile de l'institution de Wahington de détecter les pistes éventuelles capables de renseigner la date à laquelle une réduction des rachats d'actifs serait possible.

En pareille compagnie, il faudra s'intéresser à la macroéconomie bien entendu. Dès aujourd'hui l'Empire State (indicateur manufacturier de New York)sera dévoilé. Plus tard toujours outre-Atlantique, les ventes de logements dans l'ancien seront un enseignement précieux pour juger du redressement de la bannière bétoilée. En zone euro, alors que des rumeurs émanant de la cour constitutionnelle de Karlsruhe semblent confirmer que les juges ne devraient pas contester la légalité du programme OMT de la BCE lors de la lecture de leur copie en septembre 2013, les cambistes auront à décortiquer les PMI manufacturiers et le ZEW germanique, des chiffres toujours intéressants à consulter.

Techniquement, l'euro dollar paraît marquer le pas désormais. Notre BH de day trading avant le week-end a parfaitement travaillé en vue d'offrir du reverse à ses preneurs selon la tradition de notre méthodologie de trading forex. Nous ne modifions cependant pas notre approche dans notre canevas intraday, à savoir que nous préservons notre biais haussier tout en maintenant un stop de protection au 1.3250. En théoorie, le 1.3400 fait office de cible optimale aux calls. TRading ce lundi présumé de 1.3420 à 1.3300. 

Décidément le yen fait la une sur le forex trading. Depuis que la bourse de Tokyo prend acte de sa flambée des cours (+50% cette année pour le moment : un peu moins en somme avec la correction dorénavant !), il ressort que les oscillations du JPY ne manquent pas de truculence sur le marché des changes, de concert donc avec les variations des actions à Kabuto-Cho. Hier à l'heure du laitier, les traders constataient derechef une chute de 3.7% du nikkei avec en ricochet une appréciation de la devise nippone autour des 100 contre dollar. Il est vrai que l'argent du pays du soleil levant s'est fortement décoté en même temps que l'indice vedette de la bourse de Tokyo ne grimpe sur les rumeurs et ensuite sur les réelles injections de Quantitative Easing de la BoJ. Aujourd'hui, d'Extrême-Orient à Wall Street en passant par l'Europe, les cambistes et les salles de marché en règle générale ont les yeux de Chimène pour la création monétaire. Celle en l'occurrence de la Fed.

Que va décider Bernanke et le FOMC lors du prochain rendez-vous de politique monétaire ? Voilà la seule et unique question taraudant les investisseurs au moment où ils regardent les graphiques pour flairer les bons coups. Les monnaies fluctuent à l'envi aussi selon les bruissements dans les travées de la haute finance ! En filigrane, les uns et les autres appréhendent les résultats macroéconomiques en priant qu'ils soient mauvais voire catastrophiques ! Oui on marche sur la tête ! C'est toujours de la sorte lorsque des bulles sont formées et qu'elles sont prêtes à éclater. Le paradoxe s'amplifie au fur et à mesure que l'on s'approche en fait de l'inéluctable... Si ce constat est vrai, alors nous ne devrions plus être loin d'un dénouement de la spéculation ! Il n'empêche que Wall Street reste sur des pics historiques (plus on tombe de haut, plus ça fait mal en théorie !) pendant que la conjoncture se dégrade sur le globe à en juger l'état du PMI manufacturier chinois (ressorti à 49.2 vs 49.6 en première mouture), US à 49, sans oublier l'Europe récessionniste. Bref, le trading mondial attend avec appréhension les chiffres vendredi prochain du Département au Travail de la bannière étoilée. Ils conditionneront assurément de la suite à donner des mesures de soutien de Bernanke à l'économie de l'oncle Sam.

Techniquement, l'EUR/USD a permis au trader forex suivant nos pérégrinations intraday de réaliser de jolies plus-values grâce à notre BH. Du reverse sans tressaillir finalement ! Toutefois, en swing trading, l'horizon ne s'éclaricit guère et il faut encore vérifier les tractations dans les carnets autour du 1.3000. La zone du 1.3050 travaille toujours en résistance empêchant les preneurs de l'euro dollar de propulser les prix au-delà. Une cassure au nord du palier serait une indication de la volonté des acheteurs du cross à s'impliquer davantage dans la rencontre monétaire. Malgré une intervention de Draghi à Shanghai où le président de la BCE a réitéré son estimation de rebond de l'activité en zone euro pour le second semestre de l'année, la paire de devises n'aura pas profité pour autant des assertions du chef de l'institut d'émission. Raison pour laquelle il est impératif de trader parcimonieusement en attendant que des signaux plus francs se manifestent sur le planisphère des chandeliers. Trading intraday prescrit 1.3100/1.3025. Les USA annonceront aujourd'hui leur balance commerciale.

Des arbitrages de position en carnets ont permis de réaliser de belles emplettes au trader forex, surtout que nos bornes de trading étaient plutôt bien placées sur la topographie des courbes entre l'AUD et le billet vert. Néanmoins, le sud garde l'avantage puisque les cambistes optimistes n'ont su accrocher le 0.9880 en dépit de ces montagnes russes hier.

L'idée d'aller biser le 0.9600 continuera d'animer les velléités sur le match forex en somme. Nous prenons donc la challenge à la lettre tant que les acheteurs du couple de monnaies n'arrivent pas à faire rebondir les cours au-delà du 0.9850 au minimum. Trading intraday prescrit 0.9825/0.9715. Le pays des kangourous divulguera le sentiment du consommateur.

Le trader forex officiant sur le derby des monnaies s'est fait plaisir par notre BB de trading parfaitement posée sur la topographie des oscillations. Bilan du reverse sans vergogne et dans la gaieté ! Autre élément : le 1.0230 n'a pas été passé en revue au nord par les supporteurs de l'USD. En ces circonstances, nous pensons qu'un biais baissier peut se manifester pour rallier au minimum 1.0100.

Face en effet à deux belles mèches supérieures butant aux alentours du 1.0210/20, il convient de ne plus s'exposer en long dans la rencontre du marché des changes. Le reflux est à même de se vérifier brutalement avec des applications convulsives très possibles. Du trading intraday sera proposé de 1.0215 à 1.0130. Le Canada divulguera son inflation par l'IPC et ses ventes de gros.

Le trader forex s'interroge des conséquences d'une fracture du 0.9950 par le bas... Il a raison de toute évidence puisque nous aurions tôt fait alors de connaître des dégagements nourris sur l'AUD et une escale plein sud serait à même de coûter 0.9830... Voilà qui fait réfléchir assurément les intervenants de la scène du marché des devises.

La conjonction du marché des mines à l'essoufflement et une baisse des taux de la RBA suscite de nombreuses ventes sur la paire monétaire, faisant ainsi les choux gras du billet vert. L'USD est de son côté revigoré face au panier global du forex grâce à un redressement supposé de l'économie de la bannière étoilée. En ce mardi, nous tenterons d'émettre une strate intraday de 1.0000 à 0.9950. Surveillez le demi-psy.

Une reprise de trading sur le marché des changes sans réel changement. Le dollar poursuit sa chevauchée fantastique face aux autres devises. Le yen par exemple reste affaibli contre le billet vert et l'euro n'arrive pas à se requinquer sur l'autel d'un marché de l'emploi aux USA qui paraît sur la bonne voie si l'on en juge des récentes données du Département au Travail américain. La réunion du G7 de fin de semaine dernière n'a en effet pas mis à l'index les initiatives de Kuroda au Japon ; ce qui profite de facto à l'envolée de l'USD au-dessus des 101 yens dorénavant. En outre un article du Wall Street Journal intime que la Fed étudierait  la fin des 85 milliards de dollars qu'elle place sur la table chaque mois dans le cadre du Quantitative Easing... Une mesure qui jusqu'ici a fortement aidé les indices boursiers à gravir les marches vers des records historiques sur l'autre rive de l'Atlantique. Mais que Bernanke réfléchisse à réduire au moins la voilure de la planche à billets est une actualité récurrente, sans lendemain pour le moment. Un peu à l'instar de "Pierre et le loup", lorsque la Réserve fédérale prendra vraiment une telle décision, les cambistes pourraient rester incrédules et les courbes sur les graphiques ne manqueraient pas d'en être d'autant plus déboussolées.

Ainsi, on observe depuis quelques mois désormais une déconnexion perceptible entre les scores boursiers en Europe et l'état de l'économie. Selon ce que nous avons régulièrement l'habitude de rappeler, on sait que la haute finance n'est pas le miroir de la santé de l'économie. Le chômage au plus haut chez les 17 et une récession coriace jurent avec des indices tel le cac 40 se pavanant sur des hauteurs inédites depuis deux ans par exemple... Le cabinet d'étude Fitch a publié un dossier en la matière sur cette dichotomie et il appert de l'enquête une crainte réelle d'un retournement du sentiment si d'aventure rien n'est fait concernant l'union bancaire sur le vieux continent. Bref, un juste retour aux fondamentaux n'est donc pas exclu d'ici l'été.

Techniquement, hier notre BB de day trading a fait des heureux pour peu que le trader forex se soit inspiré de nos calculs intraday ! Moult reverses furent comptabilisés dans la pure tradition de notre approche de trading sur les monnaies in fine. Attention comme nous le relations la veille à une figure de "M baissier" prenant tournure en deçà du 1.2950 et capable de nous ramener dans les tréfonds du planisphère des bougies sur le cross vedette du forex, soit aux alentours du 1.2760 sous 10 jours. Tant que les cambistes optimistes n'arrivent pas à accrocher le 1.3000, la menace persiste sur le couple monétaire. En cette session de trading, nous plaçons une fourchette afin de conduire au mieux les applications en carnets de 1.2985 à 1.2870. Sur l'agenda, le ZEW allemand et la production industrielle en zone euro seront consultés ; chez l'oncle Sam, prix à l'import.

Le trader forex reprend son souffle après il est vrai une glissade de derrière les fagots à laquelle nous eûmes assistés sans broncher puisque de toute façon nos services du marché des changes avaient prévenu de s'en tenir au short. Nécessairement, qui plus est, il était spécifié de ne pas se risquer en call tant que le derby des monnaies restait coiffé par le 1.0125.

Les cambistes ont donc tenu à proposer une session de trading hier assez tranquille par rapport aux diverses élucubrations rouges ayant animé les ébats dans les carnets. Si l'on prend le creux de septembre 2012 jusqu'au pic 2013, il s'avère que le mouvement vert accuse de nos jours un ratio de retracement des 38.2% au 1.0070. Notons justement que sur le 1/1 trône la moitié du terrain recouvrée grosso modo (0.9990). Pour le spéculatif, sous 1.0125, la cible sur le super psy. s'impose. Day trading préconisé 1.0120/1.0000.

Et de 21 ! Pour le vingt-et-unième mois d'affilée, la zone euro a annoncé un PMI manufacturier inférieur à 50, soit en deçà de la ligne de flottaison en avouant une contraction de l'activité. De surcroît dans un contexte de fébrilité en matière d'inflation, Draghi n'avait plus trop le choix hier que d'annoncer une baisse du principal taux directeur de la BCE à un niveau inédit de 0.5%. Cette inflexion de 25PdB était largement anticipée par le monde du trading et le marché des changes n'a pas vraiment varié à la lecture de l'information (avant de finalement vendre le fait accompli). Quid désormais de la conjoncture, eu égard à des banques centrales, Fed, BCE, BoE et BoJ menant des politiques ultra-accommodantes pour certaines n'hésitant pas au recours d'enveloppes de QE ? Il n'empêche que globalement l'économie internationale a de sérieuses difficultés à redresser le menton. Nonobstant toutes ces liquidités qui transitent dans le circuit... Les manoeuvres des banquiers centraux auraient-elles atteint leurs limites face à des établissements bancaires rechignant à prêter à l'économie réelle ? C'est en définitive une histoire de confiance dont on essaie de réparer le ressort cassé, sinon distendu au possible...

L'institut d'émission de la zone euro a donc décidé au vu du délabrement des indicateurs économiques sur le vieux sol de lâcher du mou supplémentaire sur le refi. Pour autant, gageons volontiers que ces 25PdB  ôtés constituent davantage un symbole plutôt qu'une véritable initiative efficace de la part de l'édile de la BCE. Le Transalpin dans la conférence de presse face à l'aéropage de journalistes ne s'est d'ailleurs pas vraiment risqué d'alléguer autre chose. Le Président de l'institution de Francfort espère encore et toujours voir se profiler du mieux durant le second semestre de l'année, comme il a coutume de l'alléguer dans ses interventions. Cependant, il convient de s'attendre à un drôle de second trimestre sur la foi des enquêtes sur le secteur manufacturier en perpétuelle perdition à en lire les PMI. Il appert que la situation est générale puisque chez l'oncle Sam, le Département au Travail s'apprête à annoncer les chiffres sur l'emploi et le chômage ce jour dans une appréhension réelle au sein de la communauté de la haute finance. Inutile de supposer que les craintes reposent sur un marasme très possible à ce sujet. La Fed avant-hier a de toute façon montré le chemin en reconduisant ses mesures non conventionnelles sans coup férir au sortir du FOMC.

La Chine, locomotive mondiale, peine également à recouvrer ses lettres de noblesse de nation entraînant à l'optimisme la planète finance sur l'autel des PMI décevants itou. 

Techniquement, le forex trading du cross vedette a émis de la nervosité légèrement au moment de la découverte du nouveau taux du refi. Mais très rapidement les secousses haussières furent réprimées. Notre BB de day trading fut à cet égard parfaite dans son rôle afin d'offrir du reverse aux cambistes s'inspirant de notre approche de trading pendant le chaos intraday. En outre, la micro-résistance répertoriée au 1.3230 a continué de faire son oeuvre, empêchant les cours de gravir les marches plein nord sur la confrontation euro dollar. Ainsi, sous la marque, nous estimons que le reflux profitable au billet vert est à même de s'étendre vers 1.3000/2950. Bien sûr, tout dépendra de l'emploi à 14h30 sur l'autre rive de l'Atlantique. Essayons de placer un range pour occuper les opérations des forex traders sur la paire EUR/USD de 1.3130 à 1.2950.

L'emprise du dollar australien ne s'est pas confirmée sur l'aussie vendredi dernier. De fait, nos vues haussières ont été abandonnées sans ambages par stop sous 1.0270... Soit ! la BB2 de day trading a permis de sauver les meubles pour le trader forex suivant de près notre approche méthodologique.

L'AUD ne convainc donc pas malgré sa prestation de jeudi passé : il s'avère qu'une micro-résistance s'érige sur le route des cambvistes optimistes autour du 1.0330 ! Fatalement en cas de retour des acheteurs du couple monétaire, il conviendra de surveiller le test dans les parages précités sur le thâtre des chandeliers. Tentons une fourchette de trading forex en cette séance de 1.0325 à 1.0240.

Le trader forex réfléchit sur le hâvre de paix mais très chancelant du 1.5200. Nos services du marché des changes spécifiaient dans l'étude de lundi du cable qu'un affaissement sous la marque du psy. revigorerait certainement les étapes de retracement de la phase verte 1.4860/1.5410 avec en l'occurrence 1.5120 (1/2) et 1.5045 (61.8% de ratio).

Nous voulons de surcroît garder la notion de ne songer à du sursaut réel des intérêts du GBP à partir du moment où les supporteurs de la livre sterling n'arrivent pas à s'affranchir en haut du 1.5350... De facto, l'ambiance est au rouge favorisant un dollar prêt à en découdre avec le double zéro à la moindre occasion sur le théâtre des chandeliers. Trading aujourd'hui de 1.5300 à 1.5135. Le Royaume-Uni publiera la distribution des affaires de la CBI.