Le trader forex officiant sur le derby des monnaies s'est fait plaisir par notre BB de trading parfaitement posée sur la topographie des oscillations. Bilan du reverse sans vergogne et dans la gaieté ! Autre élément : le 1.0230 n'a pas été passé en revue au nord par les supporteurs de l'USD. En ces circonstances, nous pensons qu'un biais baissier peut se manifester pour rallier au minimum 1.0100.

Face en effet à deux belles mèches supérieures butant aux alentours du 1.0210/20, il convient de ne plus s'exposer en long dans la rencontre du marché des changes. Le reflux est à même de se vérifier brutalement avec des applications convulsives très possibles. Du trading intraday sera proposé de 1.0215 à 1.0130. Le Canada divulguera son inflation par l'IPC et ses ventes de gros.

Voici l'AUD confronté à de sérieuses difficultés puisque l'USD a réussi à briser au sud le 0.9950. De fait, nous estimons très probable une glissade des courbes en direction du 0.9830. D'ailleurs ce sera notre canevas de trading forex sur la paire de monnaies qui nous intéresse. Comme nous l'avons vu précédemment, divers éléments militent pour que le billet vert alourdisse la facture auprès des supporteurs de l'argent des beaux surfeurs.

Sous le demi-psy précité, on ne voit pas de lueur d'espoir pour le cambiste optimiste sur le match du marché des changes. En ce mercredi, nous tenterons d'émettre une bande de terrain afin de placer des applications de 0.9950 à 0.9880. L'Australie divulguera aux aurores l'indexation des salaires.

Nos services forex étaient dans la circonspection quant à la hausse du derby des monnaies car les acheteurs du billet vert patinaient autour du 1.0125, sans parvenir à forcer la décision au nord. C'est pourquoi ils mettaient ainsi en garde les cambistes convertis au mouvement vert. La bougie négative de lundi a a priori remis les pendules à l'heure dans le match des devises nord-américaines.

Par ailleurs, les traders du marché des changes qui suivent nos calculs quotidiens ont été tout heureux de récolter du reverse sans tressaillir grâce à notre BH de trading intraday parfaitement posée sur le haut du range de la veille qui plus est. Un biais baissier sous 1.0135 est émis en ayant en cible un retrait des cours en direction du 1.0000. Pose spéculative intéressante. Day trading préconisé 1.0120/1.0025.

Une reprise de trading sur le marché des changes sans réel changement. Le dollar poursuit sa chevauchée fantastique face aux autres devises. Le yen par exemple reste affaibli contre le billet vert et l'euro n'arrive pas à se requinquer sur l'autel d'un marché de l'emploi aux USA qui paraît sur la bonne voie si l'on en juge des récentes données du Département au Travail américain. La réunion du G7 de fin de semaine dernière n'a en effet pas mis à l'index les initiatives de Kuroda au Japon ; ce qui profite de facto à l'envolée de l'USD au-dessus des 101 yens dorénavant. En outre un article du Wall Street Journal intime que la Fed étudierait  la fin des 85 milliards de dollars qu'elle place sur la table chaque mois dans le cadre du Quantitative Easing... Une mesure qui jusqu'ici a fortement aidé les indices boursiers à gravir les marches vers des records historiques sur l'autre rive de l'Atlantique. Mais que Bernanke réfléchisse à réduire au moins la voilure de la planche à billets est une actualité récurrente, sans lendemain pour le moment. Un peu à l'instar de "Pierre et le loup", lorsque la Réserve fédérale prendra vraiment une telle décision, les cambistes pourraient rester incrédules et les courbes sur les graphiques ne manqueraient pas d'en être d'autant plus déboussolées.

Ainsi, on observe depuis quelques mois désormais une déconnexion perceptible entre les scores boursiers en Europe et l'état de l'économie. Selon ce que nous avons régulièrement l'habitude de rappeler, on sait que la haute finance n'est pas le miroir de la santé de l'économie. Le chômage au plus haut chez les 17 et une récession coriace jurent avec des indices tel le cac 40 se pavanant sur des hauteurs inédites depuis deux ans par exemple... Le cabinet d'étude Fitch a publié un dossier en la matière sur cette dichotomie et il appert de l'enquête une crainte réelle d'un retournement du sentiment si d'aventure rien n'est fait concernant l'union bancaire sur le vieux continent. Bref, un juste retour aux fondamentaux n'est donc pas exclu d'ici l'été.

Techniquement, hier notre BB de day trading a fait des heureux pour peu que le trader forex se soit inspiré de nos calculs intraday ! Moult reverses furent comptabilisés dans la pure tradition de notre approche de trading sur les monnaies in fine. Attention comme nous le relations la veille à une figure de "M baissier" prenant tournure en deçà du 1.2950 et capable de nous ramener dans les tréfonds du planisphère des bougies sur le cross vedette du forex, soit aux alentours du 1.2760 sous 10 jours. Tant que les cambistes optimistes n'arrivent pas à accrocher le 1.3000, la menace persiste sur le couple monétaire. En cette session de trading, nous plaçons une fourchette afin de conduire au mieux les applications en carnets de 1.2985 à 1.2870. Sur l'agenda, le ZEW allemand et la production industrielle en zone euro seront consultés ; chez l'oncle Sam, prix à l'import.

Le cross vedette du forex pâtit donc du regain de ferveur chez l'oncle Sam du marché de l'emploi. De fait, les supporteurs du dollar se jettent sur la vente du couple des devises sans vergogne : finalement notre idée lors de la dernière analyse EUR/USD de cadrer les oscillations hebdomadaires dans un range sous 1.3230 et jusque 1.3000 était bien au programme des vicissitudes des courbes sur le planisphère graphique. Au demeurant, nous mentionnions que sous le plafond précité, l'euro était sous le joug d'une glissade. La semaine vécue et écornée des deux jours chômés fut mise à profit à New York où Wall Street a planté de nouveaux records historiques. Quant au marché des changes, il convient de noter notamment le passage par dessus les 100 JPY du dollar (après les manoeuvres d'assouplissement monétaire "violentes" de la BoJ) et le reflux du dollar australien sous la parité contre l'USD, un phénomène plus vu depuis un an quasiment. La RBA s'est d'ailleurs mise au diapason de l'inflexion des taux en général à l'échelle mondiale puisque Stevens a abaissé le curseur de façon inédite au pays des kangourous à 2.75%. La banque centrale de Corée du Sud a emboîté le pas à ce mouvement... Bref, l'argent à vil prix coule à flots plus que jamais sur la planète finance.

Draghi en ôtant 25PdB sur le refi a sans aucun doute favorisé la fragilité de l'argent des 17. Etant entendu qu'aux Etats-Unis, nous assistons à un redressement de la situation au moins sur le dynamisme de l'emploi, cette conjonction met en exergue l'appétit retrouvé des cambistes à l'endroit du dollar in fine. Fatalement, cette décision de la BCE ne fait pas l'unanimité en l'occurrence en Allemagne. Le patron de la Deutsche Bank y va de son couplet doiminical en arguant que "les liquidités à bas prix de l'institution ne sont pas saines". De surcroît, rappelons que de l'avis même du Transalpin, une telle exposition pourrait déclencher des distorisions dans le système bancaire.

En cette séquence hebdomadaire, le forex trader aura à coeur de découvrir sur le front des statistiques le ZEW allemand et les premières estimations de PIB de l'euro zone tandis que l'ombre de la récession mine le moral de la communauté du trading. En revanche dès aujourd'hui, la bannière étoilée divulguera ses ventes de détail alors que la Chine dès potron-minet annoncera sa production industrielle, ses dépenses de construction et aussi ses ventes de détail.

Techniquement, l'euro dollar n'est pas en posture pour offrir du rebond pour lme moment. L'enfoncement du 1.2950 (creux du 24 avril 2013) serait un signe de fébrilité aggravée qui plus est. A ce sujet, nous oserions mettre en évidence une figure de "M" baissier avec en cible au sud le bas de l'année, soit au 1.2760. En somme, sous 1.3000, le danger réside dans la notion d'un toboggan rouge coriace capable de nous emmener dans les abîmes des cours avant le 25 mai grosso modo. En ce lundi, nous disposons une fourchette afin de conduire au mieux les applications de day trading de 1.3035 à 1.2940. Bataille possible proche du 1.2950.

La planète Trading sera perturbée durant la semaine en raison des deux jours fériés mercredi et jeudi. De fait, les cambistes en profiteront-ils pour "vendre et aller ailleurs" selon l'adage du "Sell in may...". Au cas où les marchés financiers seraient désertés effectivement en ce mois de mai, il conviendrait alors aux traders de revenir pour le Derby d'Epsom (suite du dicton), soit au 1er juin prochain... Toutefois, les cours ne se gêneront pas d'offrir des palpitations pendant tout ce temps. Avec ou sans volume in fine. L'euro dollar devrait somme toute vivre une séquence hebdomadaire de transition après les élucubrations subies à cause des moult rendez-vous qui ont animé les séances forex précédentes. Notons que les opérateurs britanniques seront absents ce lundi pour la fête du Travail outre-Manche.

Les indices boursiers ont donc salué sur l'intraday avant le week-end un marché de l'emploi aux Etats-Unis qui a montré la voie du redressement a priori. Gageons que l'oncle Sam a agréablement surpris la communauté de la haute finance puisqu'au moment où la sinistrose s'installe aux quatre coins du globe, le taux de chômage descendu à 7.4% outre-Atlantique avec à la clef des créations de postes ayant le vent en poupe a revigoré le dollar face à l'argent du bloc des 17 en Europe. Ainsi, tandis que la Réserve fédérale a décidé de poursuivre son soutien sans faille à l'économie us par son plan QE, Bernanke pourrait être tenté d'en réduire la voilure. Sauf que les ISM manufacturier et des services attestent toujours que la bannière étoilée a la santé extrêmement fragile. C'est pourquoi il paraît trop tôt pour annoncer que la Fed va alléger ses mesures de politique monétaire ultra-accommodantes.

Quant à la BCE, Draghi a laissé entendre que s'il le devait, il ne manquerait pas d'agir encore un peu plus sur le curseur du principal taux (refi). Une inflexion supplémentaire n'est pas infondée alors que le refi est positionné désormais sur un bas inédit de 0.5%. La zone euro minée par la récession est effectivement dans une spirale délicate pour une croissance qui n'arrive pas à recouvrer ses lettres de noblesse, malgré l'institut d'émission de Francfort qui ne ménage pas sa peine à ouvrir le robinet des liquidtés auprès des banques afin que celles-ci soient plus enclines à prêter aux ménages et aux entreprises. En vain. Le marché du crédit reste grippé par un manque de confiance des établissements bancaires rétifs à proposer de l'emprunt à l'économie réelle.

Techniquement, l'EUR/USD est sujet à des variations d'arbitrage en ce lundi. Une semaine peu fournie en données macroéconomiques rendra le marché des changes plus statique de surcroît. Les courbes sont à même de stagner dans un range se situant sous 1.3230 (micro-résistance décelée par notre analyse du cross vedette précédemment). En bas, le 1.3000 constitue un support de choix en outre. Essayons de trader aujourd'hui dans une portion topographique sur le théâtre des bougies s'étalant de 1.3170 à 1.3065. Au menu des statistiques, il faudra surveiller en zone euro les ventes de détail et le PMI final des services. Draghi sera à Rome pour une conférence.

Le trader forex reprend son souffle après il est vrai une glissade de derrière les fagots à laquelle nous eûmes assistés sans broncher puisque de toute façon nos services du marché des changes avaient prévenu de s'en tenir au short. Nécessairement, qui plus est, il était spécifié de ne pas se risquer en call tant que le derby des monnaies restait coiffé par le 1.0125.

Les cambistes ont donc tenu à proposer une session de trading hier assez tranquille par rapport aux diverses élucubrations rouges ayant animé les ébats dans les carnets. Si l'on prend le creux de septembre 2012 jusqu'au pic 2013, il s'avère que le mouvement vert accuse de nos jours un ratio de retracement des 38.2% au 1.0070. Notons justement que sur le 1/1 trône la moitié du terrain recouvrée grosso modo (0.9990). Pour le spéculatif, sous 1.0125, la cible sur le super psy. s'impose. Day trading préconisé 1.0120/1.0000.

Et de 21 ! Pour le vingt-et-unième mois d'affilée, la zone euro a annoncé un PMI manufacturier inférieur à 50, soit en deçà de la ligne de flottaison en avouant une contraction de l'activité. De surcroît dans un contexte de fébrilité en matière d'inflation, Draghi n'avait plus trop le choix hier que d'annoncer une baisse du principal taux directeur de la BCE à un niveau inédit de 0.5%. Cette inflexion de 25PdB était largement anticipée par le monde du trading et le marché des changes n'a pas vraiment varié à la lecture de l'information (avant de finalement vendre le fait accompli). Quid désormais de la conjoncture, eu égard à des banques centrales, Fed, BCE, BoE et BoJ menant des politiques ultra-accommodantes pour certaines n'hésitant pas au recours d'enveloppes de QE ? Il n'empêche que globalement l'économie internationale a de sérieuses difficultés à redresser le menton. Nonobstant toutes ces liquidités qui transitent dans le circuit... Les manoeuvres des banquiers centraux auraient-elles atteint leurs limites face à des établissements bancaires rechignant à prêter à l'économie réelle ? C'est en définitive une histoire de confiance dont on essaie de réparer le ressort cassé, sinon distendu au possible...

L'institut d'émission de la zone euro a donc décidé au vu du délabrement des indicateurs économiques sur le vieux sol de lâcher du mou supplémentaire sur le refi. Pour autant, gageons volontiers que ces 25PdB  ôtés constituent davantage un symbole plutôt qu'une véritable initiative efficace de la part de l'édile de la BCE. Le Transalpin dans la conférence de presse face à l'aéropage de journalistes ne s'est d'ailleurs pas vraiment risqué d'alléguer autre chose. Le Président de l'institution de Francfort espère encore et toujours voir se profiler du mieux durant le second semestre de l'année, comme il a coutume de l'alléguer dans ses interventions. Cependant, il convient de s'attendre à un drôle de second trimestre sur la foi des enquêtes sur le secteur manufacturier en perpétuelle perdition à en lire les PMI. Il appert que la situation est générale puisque chez l'oncle Sam, le Département au Travail s'apprête à annoncer les chiffres sur l'emploi et le chômage ce jour dans une appréhension réelle au sein de la communauté de la haute finance. Inutile de supposer que les craintes reposent sur un marasme très possible à ce sujet. La Fed avant-hier a de toute façon montré le chemin en reconduisant ses mesures non conventionnelles sans coup férir au sortir du FOMC.

La Chine, locomotive mondiale, peine également à recouvrer ses lettres de noblesse de nation entraînant à l'optimisme la planète finance sur l'autel des PMI décevants itou. 

Techniquement, le forex trading du cross vedette a émis de la nervosité légèrement au moment de la découverte du nouveau taux du refi. Mais très rapidement les secousses haussières furent réprimées. Notre BB de day trading fut à cet égard parfaite dans son rôle afin d'offrir du reverse aux cambistes s'inspirant de notre approche de trading pendant le chaos intraday. En outre, la micro-résistance répertoriée au 1.3230 a continué de faire son oeuvre, empêchant les cours de gravir les marches plein nord sur la confrontation euro dollar. Ainsi, sous la marque, nous estimons que le reflux profitable au billet vert est à même de s'étendre vers 1.3000/2950. Bien sûr, tout dépendra de l'emploi à 14h30 sur l'autre rive de l'Atlantique. Essayons de placer un range pour occuper les opérations des forex traders sur la paire EUR/USD de 1.3130 à 1.2950.

Hier seule en Europe la grande place de Londres fonctionnait. De fait, c'est par des carnets désertés que les cotations sur le trading forex oscillaient. L'euro dollar en profitait pour se requinquer énergiquement par dessus le 1.3200, compte tenu de statistiques peu enclines à se ruer sur l'USD aux Etats-Unis durant ces récentes sessions pour des traders du marché des changes ayant anticipé la poursuite des mesures ultra-accommodantes de Bernanke lors du FOMC dont le verdict est tombé dans la soirée de mercredi in fine. Une croissance moins forte au premier trimestre sur l'autel du chiffre du PIB à 2.5% quand les observateurs présageaient plutôt 3%, des rapports PMI toujours inquiétants et bien sûr un chômage persistant largement à plus de 6.5% (rappel : la Fed avait annoncé qu'elle continuerait à soutenir par son QE l'oncle Sam tant que le pourcentage serait au-dessus du seuil) motivent les initiatives non-conventionnelles de la Réserve fédérale. A cet égard, force est d'admettre que ces injections de liquidités à tours de bras ne donnent pas le résultat escompté à ce jour au moment où aujourd'hui Draghi s'apprête à trompeter une baisse des taux directeurs de la BCE...

Une activité en zone euro en panne avec des demandeurs d'emploi se bousculant au portillon (taux record 12.1%), mais aussi une inflation en totale décélération et voici que les cambistes attendent de l'institution de Francfort un geste "fort" afin de montrer qu'elle veille au grain sur une situation qui se délite encore un peu davantage chaque jour. Certes, une inflexion du loyer de l'argent serait bienvenue. Néanmoins, étant donné d'un refi dans un creux inédit à 0.75% et qui à l'instar d'une politique d'assouplissement aux USA sans grand effet au sein du bloc des 17, la vogue du moment est à s'interroger sur l'opportunité de lâcher du mou un peu plus sur les taux de la BCE. D'ailleurs, l'édile de l'institut d'émission a prévenu la communauté financière qu'il craindrait a posteriori en cas de curseur manipulé en bas une distorsion dans le système bancaire... Somme toute, les opérateurs du forex parient au minimum sur la manoeuvre. En revanche, pour qui espère voir un jour la BCE s'avancer dans un programme pur et dur de Quantitative Easing (rachats directs de titres souverains), le Transalpin a balayé l'hypothèse d'un revers de main en arguant que ce serait contraire aux traités. Tout au mieux, la banque centrale européenne est à même de renforcer la disposition OMT grâce à laquelle les taux obligataires se sont détendus durant ces mois de trading vécus. Enfin, il appert assurément que pendant la conférence de presse, il sera évoqué par Draghi l'importance des états membres à continuer dans la voie des réformes structurelles tandis que l'idée d'apporter une aide à la recapitalisation des banques devrait derechef battue en brèche. Un satisfecit quant à la formation d'un gouvernement en Italie ne manquera pas d'être annoncé.

Techniquement, le cross vedette du marché des devises est effectivement dans une spirale optimiste si l'on en juge des performances en day trading. Le passage par delà 1.3200/3230 est assez délicat, eu égard à ce qu'il représente (50% de retracement de la séquence rouge pic/creux 2013). La configuration des bougies milite pour des poses rapides en cette journée de trading : nous redoutons un effet "vente de la nouvelle" sur l'EUR/USD avec un comité des gouverneurs de la BCE dont on ne prévoit pas de grosse surprise. C'est pourquoi nous traçons un range intraday capable de s'étaler de 1.3280 à 1.3150, sachant que la micro-résistance précitée aura son mot à dire dans les transactions financières du couple monétaire. Attention aux très nombreuses statistiques avant demain le dossier sur l'emploi mensuel du côté de la bannière étoilée. Nervosité des courbes à prévoir. 

Marubozu yang parfait et déroutant en bourse de Paris

Spécial Wall Street (PC actif)

Parce que c'est la bourse. Parce que donc il n'y a pas de règles strictes en matière de trading. Voici que le cac 40 s'est offert une envolée de 3.6% hier sur le simple fait que l'économie européenne va mal... Bien sûr, nous sommes dans le paradoxe. Mais faut-il s'en émouvoir tant les opérateurs nous invitent à ce genre de phénomène assez régulièrement ? Certes... Il est vrai que mardi la communauté financière n'y est pas allée par le dos de la cuillère. Un chandelier au corps de 130 points, gageons volontiers que l'ouvrage ne s'étend pas trop souvent sur le théâtre graphique de la bourse en direct ! Il aura suffi que l'odeur de récession au sein de l'euro zone ne vienne assombrir au possible le panorama pour que l'indice du palais Brongniart ne voit la vie.. en rose en n'obéissant à aucun repère de day trading. Un classique du genre.

Soit ! L'activité manufacturière est dans un sale état chez les 17 à la faveur de PMI très décevants comme nous le signalons dans l'analyse du marché des devises. De fait, les salles de marché escomptent bien que Draghi le 2 mai prochain à l'occasion de la réunion de la BCE infléchira le loyer de l'argent. Pour autant, la ficelle semble grosse de prétexter une baisse du refi afin de propulser la bourse de Paris à de tels niveaux en l'espace de surcroît d'une seule séance de trading en tordant le cou aux lois de l'apesanteur. Car, rappelons que même si le cash est à même de coûter moins cher par rapport à aujourd'hui en cas du principal taux revu à 0.5% par exemple, il n'en demeure que la conjoncture resterait très fragile sur le vieux continent. D'ailleurs, Draghi redoute qu'une action sur le refi pourrait susciter des distorsions dans le système bancaire. L'inflation sans cesse déclinant dans notre région de la monnaie unique, recouvrerait-elle ses lettres de noblesse (actuellement à 1.7% contre un point d'ancrage fixé par l'institution de Francfort autour de 2%) ? Pas certain qu'en ôtant 25PdB sur le taux directeur, la cherté des prix puisse épouser les desiderata de la BCE en la matière... 

En soirée la veille, Wall Street a eu peur. Bien que le faux tweet sur un attentat à la Maison Blanche fût rapidement réprimé par les cours de la grande place américaine, les indices ont connu un trou d'air vers 19h15 (cadran français). L'ensemble de la cote s'est disloquée quand les rumeurs prévenaient qu'Obama avait été blessé au cours de l'explosion". Finalement, une agnece de presse avait fait les frais d'un hacking en bonne et due forme. Autre épiphénomène : la première fois en 10 ans qu'Apple ne "déçoive" ses actionnaires en annonçant un bénéfice trimestriel en recul ! Mais la firme à la pomme promet de juteux dividendes à ses fidèles investisseurs... L'honneur est ainsi sauf. 

Techniquement... que dire sur le cac40 ? La bourse de Paris a retracé un seul coup les 61.8% de la chute entre les 3871 et le creux aux 3585 points (3760). Evidemment ce coup d'épilepsie sur les cotations du panier vedette des actions tricolores réclame à tout le moins d'une acclamie et d'une prise de profit voire de conscience de la part des opérateurs de trading ! En pareil contexte, il convient de se remettre en selle après une journée inexacte étant entendu que l'on ne peut cautionner l'envolée du cac 40 sur la seule excuse de l'aggravation de la conjoncture qui obligerait la BCE à baisser les taux. Un reflux au minimum aux 3760 est envisagé en intraday (il faudra cependant fracturer au sud 3780) tandis que nous pointons plutôt un retrait aux 3725. Au menu des statistiques, l'IFO allemand sera scruté (compte tenu de la dégradation du PMI germanique ayant mis le feu aux poudres). Les commandes de biens durables et les stocks de pétrole aux Etats-Unis seront publiés.