Le day trading en mode "sportif" à la bourse de Paris

Spécial Wall Street

La pression redouble sur les épaules de la bourse en direct. Les traders se résignent au scénario de plus en plus probable de la sortie du club euro de la Grèce, bien que les instances européennes fassent tout leur possible afin d'en éviter l'écueil. Si Barroso ou même Schäuble, le ministre allemand, évoquent l'éviction de la périphérique sans tressaillir outre mesure, il semble que Paris et Berlin souhaitent mettre toutes les chances du côté d'Athènes en vue que la nation hellène reste au sein des 17. Hier, lors du tout premier rendez-vous Hollande-Merkel, les communiqués des deux protagonistes ont a priori confirmé que de part et d'autre du Rhin on allait concentrer les efforts en ce sens. Gageons qu'il s'agit là de l'intérêt commun de l'axe franco-allemand et par delà même du système monétaire unique, alors que sur les questions qui fâchent, le chef de l'état et la chancelière ont promis de tout mettre sur la table notamment le 23 mai prochain pour le sommet.

Les négociations ayant échoué pour former un gouvernement, la Grèce retournera aux urnes mi-juin en espérant que jaillira de cette nouvelle consultation la possibilité de sortir de l'ornière politique actuelle. Somme toute, entre-temps, le sort de l'état risque bien d'être scellé si une solution n'est pas trouvée pour garder un mince espoir de le garder dans les rangs de l'euroland. Merkel et Hollande veulent proposer apparemment des pistes de sauvetage ultime... sauf que le temps presse et il est impérieux désormais de sauver de la débandade financière ce membre en sursis de l'euro zone. Les bailleurs de fonds coupant les tranches d'aide, la faillite (défaut de paiement) menace alors que des échéances ne pourraient plus être supportées par le malade agonisant si d'aventure les soins pécunaires n'étaient plus prodigués !

Immanquablement, ce vaudeville grec prend un tournant dramatique au possible et les marchés financiers accusent le coup. Hier, le cac 40 s'est fortement contracté en confirmant le malaise ambiant qui règne dans les salles de trading. Cette jambe baissière débutée fin avril 2012 arrive dorénavant sur un palier extrêmement important puisque ce sont les 61.8% de retracement aux 3040 (phase 2700/3600,ndlr) qui menacent de lâcher prise sur les coups de butoir de la désolation. Le spectacle en Europe est ahurissant car il convoque la récession de manière impitoyable à l'aune de ce que nous relatons sur l'analyse du marché des changes. Alors si en plus, la menace systémique hante les esprits quant à l'implosion de l'euroland, on comprend aisément que le trading parisien prend la poudre d'escampette plein sud...

Les bougies sur l'échiquier graphique attestent de la défiance des opérateurs à la bourse de Paris. Fatalement chacun s'en remet aux fameux 3000 in fine. Par ailleurs, la strate 3040/3020 pourrait voir s'enliser un sursaut d'orgueil des acheteurs d'actions de l'Hexagone parce que nous pensons que cette bande de terrain en intraday constitue un véritable bourbier ou champ de mines à passer. Bref, avant le coup, nous augurons d'une session où les optimistes vont avoir de grandes difficultés à s'exprimer. En ce mercredi, nous jetterons un oeil sur différentes adjudications obligataires comme les levées de fonds à 10 ans de l'Allemagne et un appel du Trésor français sur les marchés. Enfin, Wall Street a clôturé en baisse avec un Dow Jones en retrait sur un niveau de mi-janvier dernier à la cloche. La grande place américaine est évidemment très affectée par les déboires sur notre rive. Le pétrole est aussi très attaqué à cause des craintes de ralentissement sur le globe, à même de peser sur la consommation internationale de l'or noir. Au réveil l'Asie chute lourdement : Tokyo rétrocède 1.3%, Shanghai abandonne 0.7% mais surtout Hong-Kong plie de quasiment 3% après des informations intimant que les principales banques publiques avaient distribué au compte gouttes des crédits faisant ressortir la performance sur la première quinzaine de mai à médiocre.

Techniquement, l'analyse bourse suppose que le triple zéro sera déterminant. Pour notre part, nous osons mettre une pièce sur un soutien des cours dans le giron. Tout au mieux au nord, un rebond peut relancer le cac40 vers 3030. En revanche, si le super psy. ne tenait pas ses promesses, gare à de forts dégagement prêts à jeter par terre la bourse de Paris... Les 2950 auraient tôt fait de tendre les bras. Sans aggravation de sentiment, nous prédisposons une séance de day trading se localisant entre 2980 et 3030. Pour ne pas subir la loi du rouge, mieux vaut conserver le bénéfice des 3010 rapidement en dépit d'une ouverture très cahotique prévue. Aux Etats-Unis, l'inflation sera sur le gril ainsi que les permis de construire, les ventes de logements sans oublier les minutes du précédent FOMC publiées dans la soirée.

Grande volatilité sur le trading forex du derby des monnaies. Nous n'avions d'ailleurs rien dit d'autre la veille sur l'analyse du marché des changes mettant aux prises USD et CAD. Ainsi, techniquement l'échioquier graphique pointait du doigt une zone de compression des courants autour du 1.0050. Et pour cause, puisque justement ce palier fit faire demi-tour aux supporteurs du billet vert à maintes reprises durant les trois derniers mois de trading.

Dans ces conditions, nous lorgnons toujours une éventuelle cassure de l'ouvrage en haut qui raviverait les ordres à l'achat ici. Il est vrai que le huard n'est pas dans son assitette et il ne manque que la petite étincelle afin d'avoir une dynamique empirique à même de nous envoyer renâcler au-dessus du 1.0100 par un vif mouvement. Nous préconisons une strate intraday : 1.0100/0.9985. Le Canada publiera ses expéditions de biens manufacturés.

Très belle démonstration de la force du dollar face au GBP hier. Sous 1.6110, le biais baissier avait été significativement annoncé par nos services du forex trading. Notre repère BH juchée à proximité du niveau du haut de la fourchette prévue par ailleurs mardi a donné de bonnes applications en short pour le trader suivant nos analyses quotidiennes sur le cable de facto.

L'USD s'est mis en valeur nettement contre une livre sterling cherchant un second souffle sur le match intraday. Plus que jamais avec une architecture technique faisant la part belle à une figure de type englobante rouge, nous persévérons à rester au sud dans nos poses. Outre-Manche après une balance commerciale se creusant, nous aurons à coeur de connaître le taux de chômage (prévu 8.3%) sans oublier le dossier de l'inflation remis par King, le patron de la BoE. Range prescrit : 1.6090/1.5960.

Les déboires grecs font boire la tasse au franc suisse ! Sur le match du marché des changes, imparablement les preneurs du dollar en font voir de toutes les couleurs au CHF sur le métier du day trading. Assénant un marubozu yang de toute beauté en plein sur des cimes de mars dernier au contact donc du 0.9350, les acheteurs paraissent euphoriques. Néanmoins, nous réclamons de récupérer les mises en call swing afin de ne pas sombrer dans un revers de médaille, au moins pour consolider les gains engrangés depuis une quinzaine de séances forex.

La confédération helvétique a mentionné des prix à la production en baisse, ce qui n'a pas aidé la devise nationale. Dans un panorama technique hostile au pessimisme, gageons que la prudence est de trader à partir des jalons intraday. Nous pronostiquons une bande de terain aujourd'hui 0.9390/0.9320.

S'il en est un qui tire à lui seul les marrons du feu de cette période troublée, c'est bien le bund étalon. En effet, si sur le marché des devises, les applications en faveur du dollar se font de plus en précises au fur et à mesure que l'impasse politique en Grèce se concrétise et que les tourments de l'Espagne animent les cambistes, il s'avère que les obligations allemandes remportent un franc succès auprès des investisseurs, soucieux de placer leurs économies sur le nec plus ultra refuge que représente cette signature germanique ! D'ailleurs, la tournure des événements creuse le spread (écart) entre le papier d'outre-Rhin d'avec celui des autres membres de l'euro zone. Une fuite en avant en direction de la solvabilité robuste de la première économie européenne se justifie par les nuages noirs qui s'amoncellent dans le ciel déjà bien sombre de la planète finance, à l'heure où Hollande s'apprête à entrer de plein pied sur la scène politique en rencontrant dès ce soir Merkel...

Au Foxy Trading Club nous soulignions l'importance de scruter le marché de la dette souveraine : ce segment de la cote est le véritable baromètre de l'ambiance sous-jacente des transactions en carnets d'ordres. Il est clair que le 10 ans allemand se négociant à 1.45% pendant qu'a contrario le contrat de même échéance de la France, de l'Italie et de l'Espagne se tendaient derechef implique une totale défiance des investisseurs quant à l'avenir proche des négociations en cours. De toute façon, on sent la rotation psychologique des principaux acteurs de la diplomatie au sein de l'Europe. Barroso a fait le deuil de la Grèce , laquelle vit ses derniers jours dans le système unique monétaire... sauf coup de théâtre entre les partis nationaux pour une entente gouvernementale in extremis. Evidemment en dépit d'un Schäuble stoïque face à un tel précédent, si la nation hellène devait jeter l'éponge en abandonnant le club des 17, et même si le ministre allemand estime que la zone a les moyens d'absorber le choc de l'éviction, il va sans dire que cette situation inédite instiguerait à tout le moins à une ouverture de la boîte de Pandore... Quid d'autres états peu enclins à supporter et à subir les tours de vis budgétaires ? La crainte de voir d'autres capitales prendre la poudre d'escampette serait optimale au moment où les citoyens du club euro manifestent dans les urnes et dans les rues leur hostilité à toutes ces mesures drastiques les saignant aux quatre veines ! Puis, la fameuse spéculation s'en donnerait à coeur joie de choisir le prochain sur la liste des bannis ! Attention à une émulation néfaste prête à bondir ici ou là.

Dans ce contexte, les yeux sont tournés en direction de l'Elysée qui intronise officiellement ce mardi le nouveau Président de la République. Il s'agit surtout pour beaucoup d'un symbole : l'espoir de la fin d'une austérité menée tambour battant et sans distinction sur l'autel de la réduction des déficits coûte que coûte ! Cependant, au cas où la rencontre Merkel-Hollande viendrait à connaître des aspérités très aigües au point de mettre à mal l'axe franco-allemand, un clash est impérieusement à éviter parce qu'il ne manquerait pas de déstabiliser l'ensemble du vieux sol. Gageons que nous devons compter sur l'intelligence des deux parties -et accessoirement de leurs intérêts respectifs !- afin d'évincer une telle extrêmité. La chancelière a fait savoir maintes fois que le redressement de la zone euro ne passera pas par une croissance à crédit. Voilà en filigrane et avant le coup un pari délicat auquel Hollande va se frotter.

Techniquement notre hypothèse de rallier un terminus de mouvement rouge vers 1.2600 se dessine plus que jamais sur la paire phare du forex trading. Hier belles prestations de notre borne BB intraday qui a donné de parfaits reverses aux traders suivant nos pérégrinations quotidiennes. Le marubozu yin de lundi atteste d'un courant négatif décidé sur le planisphère graphique à prendre le taureau par les cornes pour propulser l'euro dollar dans les abîmes. La macroéconomie sur notre rive a précipité assurément les dégagements sur l'EUR étant donné une production industrielle en berne. Attention au PIB tant en France qu'en Allemagne capable de sceller un ténébreux présage. Le ZEW germanique sera aussi très entouré. Aux Etats-Unis, l'inflation (IPC), les ventes de détail et l'enquête manufacturière à New York (Empire State) seront sur le gril. Nous diagnostiquons une séance de day trading sur le forex très nerveuse en raison de la densité des rendez-vous du jour. Range prévu dans cette crémaillère baissière: 1.2920/1.2750.

Selon le rapport de vendredi de nos services du marché des devises, il appert que les oscillations sur le derby des monnaies seraient très délicates vendredi dernier. Un coup d'oeil rapide sur le planisphère graphique atteste de ces difficultés puisque nous avons recensé de l'épilepsie de variation dans les courbes de trading forex. Pour autant, globalement en mentionnant que les prix pourraient naviguer de 1.0040 à 0.9965, gageons que la session intraday fut plutôt bien muselée en se mettant à l'abri de grosse surprise.

La baisse des cours du pétrole n'aide pas le huard à contenir les assauts de l'USD mais le taux d'emplois au Canada a quelque peu atténué le choc en dépit d'un chômage pointant à 7.3% (vs 7%). Finalement la confrontation entre billet vert et CAD s'est équilibrée autour du super psy. après quelques applications de noervosité. Nous pourrions débuter la semaine dans le giron du 1/1 alors que l'on sent une certaine envie des acheteurs de garder l'ascendant au-delà du 0.9960. Tentons de tracer un canevas de day trading entre 0.9970 et 1.0060.

A la force du poignet, le dollar se hisse doucement vers le pic de mi-mars dernier. Nos projections haussières sont couronnées de succès tant que le 0.9200 est tenu en respect par les acheteurs de la paire monétaire ; la partie impeccable proposée par la BH forex avant le week-end aux traders intraday s'inspirant de nos bornes quotidiennes a permis d'engranger là aussi de belles plus-values.

Bien entendu, les cours vont demander à souffler naturellement sur de telles cimes et il est nécessaire de prendre ses bénéfices sur les ordres en swing call désormais dans un souci de bonne gestion et de précaution. Nous augurons d'un range de trading ce lundi s'étalant de 0.9330 à 0.9240 grosso modo. La confédération helvétique dévoilera son indice des prix à la production.

Badaboom ! L'AUD n'a pas réussi à conserver l'avantage sur le billet vert. Pourtant sur le planisphère graphique, en fracturant au nord le 1.0100, les cours se prédestinaient à un joyeux parcours en haut avec 1.0200 promis. Mais le partenaire chinois en annonçant une inflation toujours coriace aura douché les espoirs de connaître un développement empirique favorable aux acheteurs.

De surcroît, en revenant sous le 1.0100, c'est une feinte de balayeur de toute beauté à laquelle nous eûmes droit ! Bref la crémaillère rouge ne se dément pas depuis le début du mois et dorénavant nous flirtons avec un nouveau bas annuel. IL va sans dire qu'un bris du super psy. réactiverait de plus belle un courant de trading forex néfaste dans la confrontation. Le creux de décembre 2011 serait alors la prochaine escale (0.9860). Nous diagnostiquons une strate intraday 1.0055/0.9930. L'Australie annoncera ses prêts immobiliers.

L'argent de Sa Majesté n'a pas confirmé le regain de ferveur constaté jeudi puisque juste avant le week-end, le GBP s'est affaissé lourdement sur l'échiquier graphique du trading forex. Le dollar a en effet pris à son compte la partie intraday dans les carnets d'ordres.

Nos services du marché des devises prévoyaient des transactions sportives en spécifiant que la paire donnait le tournis précédemment in fine. Néanmoins, cette rechute importante des cours n'avait pas été anticipée selon nos calculs. Un marubozu yin d'une telle envergure nécessite à tout le moins à une poursuite de la dynamique négative surtout si on enfonçait le 1.6050. Un développement empirique serait alors soupçonné et nous aurions au minimum 1.5960 dans le collimateur. Bande de terrain prévue pour l'entame de semaine en day trading : 1.6115/1.6000. 

Les cambistes ont donc été contraints de négocier les paires de devises en se souciant au plus haut point des discussions en Grèce pendant que Hollande en France s'érige désormais en aiguillon de l'anti-austérité. Voilà en filigrane comment le forex trading oscille, au gré des communiqués ayant trait aux enjeux politiques. La haute finance regarde de facto avec crispation la diplomatie européenne. Plus que jamais, l'euro zone est entrée dans une phase de turbulences à même de faire éclater le système monétaire unique. Au final, le dollar refuge est plébiscité et la paire phare du marché des changes revient sur des niveaux de mi-janvier.

Compte tenu du résultat du scrutin hellène voici 10 jours, les instances nationales en essayant de créer un gouvernement se sont heurtées au travail de faire passer un chameau par le trou d'une aiguille. En somme, l'impasse des législatives conduit fatalement à provoquer un nouvel appel aux urnes des citoyens si d'ici jeudi l'échec perdure. Pour autant la grogne monte inexorablement sur le vieux continent face à ces cures d'austérité trop intenses. Il y va de manifestations de plus en plus violentes en Espagne, en Italie, en Grèce évidemment. Par l'élection du socialiste dans l'Hexagone, beaucoup espèrent en effet que le Président de la République fraîchement désigné saura faire entendre raison à Berlin. C'est pourquoi demain lors de sa rencontre avec Merkel, le chef de l'état portera les espoirs d'une Europe acculée par les mesures draconiennes afin de résorber l'endettement. Les peuples mettent le Français au pinacle... Pourtant, outre-Rhin bien que la chancelière (qui a subi un cuisant revers hier dans les urnes dans un scrutin régional) ait annoncé son souhait d'entretenir de cordiales relations avec l'Hexagone et son magistrat suprême, il ne semble toujours pas question de lâcher un pouce de terrain en direction de dépenses publiques qui, selon le nouvel hôte de l'Elysée, sont indispensables à la relance de la croissance dans l'euroland. D'ailleurs le patron de la Bundesbank, Weidmann, a tempété ce week-end que le Pacte budgétaire n'était pas à retoquer et que la BCE avait des statuts dont il ne serait pas du tout raisonnable de toucher. Enfin, il a martelé que l'inflation dans le pays était source de préoccupation en écho à des voix exprimant un peu de laxisme possible à l'égard de la cherté des prix (l'Allemagne historiquement redoute les poussées inflationnistes depuis les années 20/30). Il est donc clair que la première puissance économique de l'Europe ne voudra pas déroger à sa ligne pure et dure des principes de gestion orthodoxe. L'OCDE a en outre tenu à s'impliquer dans un peu moins de fermeté sur les règles budgétaires en prônant l'instauration d'euro-bonds totalement contestés par les responsables germaniques.

Dans ce contexte, les supputations d'une sortie de la Grèce des 17 reviennent sur le devant de la scène. Barroso lui-même mentionne qu'une telle issue devait être envisagée si d'aventure le blocage au parlement se confirmait parce que la périphérique ne pourrait tenir ses engagements. On ne doit transiger avec une nation qui ne respecterait pas le contrat assure le président de la CE. Les débats sont relancés alors que les autorités sont au chevet de la périphérique depuis des mois au contraire pour éviter un tel dénouement dont on ne sait pas ce qu'il déclencherait ensuite ! La peur de l'inédit sans doute pour des membres européens ne s'étant pas du tout préparés à un précédent de cette nature... Les commentaires des Cassandre ne sont effectivement pas très encourageants de surcroît ! En revanche, tous ces tourments n'affectent pas véritablement le marché obligataire. Les taux à 10 ans sont stoïques. Italie, France, Portugal... Nous n'avons pas à dénombrer des tensions particulières. Sauf en Espagne où les 6% sont derechef touchés. La faute probable aux restructurations des banques. Il faudra continuer de scruter de très près la solvabilité des principales signatures souveraines sur notre rive ainsi que les adjudications sur les marchés cette semaine.

Techniquement, l'euro dollar se confine dans un risque baissier que nos services forex redoutent sur cette fracture avérée du 1.3000. D'après nos projections en raison du triangle rectangle annoncé dans une précédente analyse, nous sommes certainement dans un cycle de toboggan rouge avec en mire 1.2600. Il s'agit de notre approche de trading sur le couple de monnaies. Bien entendu, par le fait des rendez-vous importants à suivre durant les prochains jours, la nervosité devrait battre son plein en carnets d'ordres. Somme toute la vigueur de l'USD paraît évidente eu égard à une conjoncture instable. Au passage très belles manoeuvres de reverses sans coup férir de notre BB pour le trader suivant nos calculs du jour vendredi passé. Nous parions en ce lundi sur un range intraday conduisant les oscillations de 1.2845 à 1.2950. Sur le front des statistiques si aujourd'hui seule au menu la production industrielle dans la zone euro est attendue, dans les séances de day trading qui suivent, il sera question du ZEW allemand, baromètre de l'économie sur notre rive. Aux USA, les minutes de la Fed seront dévoilées quant au FOMC récent ; les ventes de détail ainsi que les différentes enquêtes manufacturières dans la région de New York ou de Philadelphie avant l'ouverture du G8 vendredi prochain jalonneront les transactions financières et boursières.