Grande volatilité sur le trading forex du derby des monnaies. Nous n'avions d'ailleurs rien dit d'autre la veille sur l'analyse du marché des changes mettant aux prises USD et CAD. Ainsi, techniquement l'échioquier graphique pointait du doigt une zone de compression des courants autour du 1.0050. Et pour cause, puisque justement ce palier fit faire demi-tour aux supporteurs du billet vert à maintes reprises durant les trois derniers mois de trading.

Dans ces conditions, nous lorgnons toujours une éventuelle cassure de l'ouvrage en haut qui raviverait les ordres à l'achat ici. Il est vrai que le huard n'est pas dans son assitette et il ne manque que la petite étincelle afin d'avoir une dynamique empirique à même de nous envoyer renâcler au-dessus du 1.0100 par un vif mouvement. Nous préconisons une strate intraday : 1.0100/0.9985. Le Canada publiera ses expéditions de biens manufacturés.

Une confrontation forex convenue finalement. Le dollar a poursuivi sur sa lancée en frappant à la porte du 0.9400. Admettons que l'augure était plausible puisque selon ce que nous disions hier sur cette rencontre du marché des devises, le pessimisme n'avait pas droit de cité ici ! Le CHF a donc été obligé de plier face à la détermination du billet vert euphorique.

Au niveau de mi-janvier dernier, il nous semble sage de disposer avec parcimonie d'applications tranchées au nord car nous sommes dans une phase d'attente de consolidation eu égard au parcours courageux des preneurs de l'USD. Nous pensons que ce mercredi de day trading peut parfaitement s'inscrire sur l'échiquier graphique entre 0.9450 et 0.9365. La Suisse annoncera son ZEW.

Nous restons dans une configuration pessimiste sur la rencontre forex. Une sorte de doji en bas de vague essaie de temporiser les ébats, un peu comme nos services en charge du marché des changes le suggérait hier, étant donné le toboggan rouge qui a accompagné les variations depuis 15 jours de trading.

Pourtant, la baisse peut s'envenimer de façon conséquente en raison du caractère risqué de l'AUD. Nous prenons le parti de croire à un ralliement du 0.9860, creux de décembre dernier, assez rapidement désormais par exemple sur variation empirique. Le pays des kangourous divulguera sa confiance du consommateur et les prix par rapport aux salaires. Trading intraday dans une strate possible : 1.0020/0.9890.

La moisson réalisée sur les chiffres de PIB de premier trimestre en Europe n'a fait que confirmer le sentiment général planant sur le marché des devises : la récession s'installe avec vigueur chez les 17. Ainsi l'Italie a annoncé un recul plus prononcé qu'attendu de 0.8% alors que la Grèce s'afflige d'un piètre -6.2%. Quant à la France, les statistiques révèlent que le pays a débuté les trois mois de l'année à zéro de PIB. Bref, on peut penser ou dire ce que l'on voudra sur l'Allemagne... mais Berlin affiche dans le même temps un "colossal" gain de 0.5% (en ces temps de vaches maigres, la performance relève de l'exploit !).

Cependant, on voit aussi que la première puissance économique européenne traverse une période difficile puisque le ZEW germanique, véritable baromètre économique, s'affaisse plus que prévu. Evidemment les cambistes sur le forex trading attendaient le grand rendez-vous Merkel-Hollande. Certains y voyant déjà un duel au sommet entre la chancelière adepte de la rigueur et un Président de la République intronisé hier prêt à en découdre afin d'instaurer davantage de souplesse dans la politique de redressement du système monétaire unique. Gageons que cette première prise de contact lors du dîner de travail fut l'occasion pour l'axe franco-allemand de jauger de la détermination de chaque partie... pourvu que nous ne finissions pas dans un clash de rupture des négociations à terme ! Mais il faut compter sur les intérêts de part et d'autre du Rhin pour que tout ce petit monde mette de l'eau dans son vin.

Quant au sort de la Grèce, inéluctablement il s'agit du Talon d'Achille du club euro. Baroin avant de passer la main de son portefeuille ministériel a estimé une éviction hellène de l'euroland à grosso modo 50 milliards d'euros. Telle serait en effet selon lui la note à payer par l'état français en plus des titres détenus par les établissements financiers tricolores. Le ministre soulève en revanche la crainte systémique que ce précédent pourrait déclencher à l'instar de ce que nous relations dans nos analyses euro dollar récentes bien entendu. La spéculation aurait tôt fait de parier ensuite sur d'autres proies faciles comme le Portugal, l'Espagne, l'Italie... ou la France ?!

Il n'empêche que la session de day trading mardi fut une journée plutôt mouvementée d'un point de vue technique sur la paire phare du forex. L'Empire State, indicateur manufacturier du district de New York, a fait état d'une hausse plus marquée que ce que les observateurs ne prévoyaient alors que les ventes de détail ressortaient assez mitigées dans le même temps aux USA. Ces rendez-vous macroéconomiques ont fait vibrer légèrement les cours en intraday somme toute tandis que l'échec des négociations à Athènes ont ravivé les peurs tout en recentrant les applications en faveur de l'USD refuge. Au Foxy Trading Club nous gardons en revanche le cap assigné au couple de devises avec dans le viseur un repli en direction du bas 2012 autour du 1.2600 en écho à notre dessin chartiste mettant en exergue la fracture du côté horizontal (1.3000, ndlr) du triangle rectangle. Nous attaquerons donc la séance de trading forex aujourd'hui avec anxiété car il convient de redouter  de puissantes oscillations très probables en action réflexe au petit remue-ménage constaté la veille ayant fait glisser les cours sous 1.2800. Attention en outre aux nombreuses statistiques. Nous préconisons une fourchette mercredi : 1.2830/1.2660.

La force intrinsèque est du côté des preneurs de l'USD indubitablement. Il appert que la hausse continue d'être privilégiée en raison de la baisse du pétrole et du refuge billet vert. Somme toute, depuis plusieurs mois, les cours du derby des monnaies se frotte à une résistance épique du 1.0050, lequel niveau s'érige en épouvantail sur le match forex au point que les prix reculent ensuite assez vivement à chaque fois.

Dans ces conditions, l'architecture du combat entre les deux coupures du nord Amérique impose de la vigilance justement aux abords du palier précité. De fait, une fracture franche enverrait les prix renifler au minimum le 1.0100 sur coup d'extenseur alors que la variation empirique serait alimentée par l'inertie développée de la dynamique. L'enjeu réside donc sur ce point essentiel dans la confrontation de forex trading. Ainsi, nous supposons que de la volatilité est possible en ce mardi. Fourchette de day trading prescrite : 1.0000/1.0100.

Les déboires grecs font boire la tasse au franc suisse ! Sur le match du marché des changes, imparablement les preneurs du dollar en font voir de toutes les couleurs au CHF sur le métier du day trading. Assénant un marubozu yang de toute beauté en plein sur des cimes de mars dernier au contact donc du 0.9350, les acheteurs paraissent euphoriques. Néanmoins, nous réclamons de récupérer les mises en call swing afin de ne pas sombrer dans un revers de médaille, au moins pour consolider les gains engrangés depuis une quinzaine de séances forex.

La confédération helvétique a mentionné des prix à la production en baisse, ce qui n'a pas aidé la devise nationale. Dans un panorama technique hostile au pessimisme, gageons que la prudence est de trader à partir des jalons intraday. Nous pronostiquons une bande de terain aujourd'hui 0.9390/0.9320.

S'il en est un qui tire à lui seul les marrons du feu de cette période troublée, c'est bien le bund étalon. En effet, si sur le marché des devises, les applications en faveur du dollar se font de plus en précises au fur et à mesure que l'impasse politique en Grèce se concrétise et que les tourments de l'Espagne animent les cambistes, il s'avère que les obligations allemandes remportent un franc succès auprès des investisseurs, soucieux de placer leurs économies sur le nec plus ultra refuge que représente cette signature germanique ! D'ailleurs, la tournure des événements creuse le spread (écart) entre le papier d'outre-Rhin d'avec celui des autres membres de l'euro zone. Une fuite en avant en direction de la solvabilité robuste de la première économie européenne se justifie par les nuages noirs qui s'amoncellent dans le ciel déjà bien sombre de la planète finance, à l'heure où Hollande s'apprête à entrer de plein pied sur la scène politique en rencontrant dès ce soir Merkel...

Au Foxy Trading Club nous soulignions l'importance de scruter le marché de la dette souveraine : ce segment de la cote est le véritable baromètre de l'ambiance sous-jacente des transactions en carnets d'ordres. Il est clair que le 10 ans allemand se négociant à 1.45% pendant qu'a contrario le contrat de même échéance de la France, de l'Italie et de l'Espagne se tendaient derechef implique une totale défiance des investisseurs quant à l'avenir proche des négociations en cours. De toute façon, on sent la rotation psychologique des principaux acteurs de la diplomatie au sein de l'Europe. Barroso a fait le deuil de la Grèce , laquelle vit ses derniers jours dans le système unique monétaire... sauf coup de théâtre entre les partis nationaux pour une entente gouvernementale in extremis. Evidemment en dépit d'un Schäuble stoïque face à un tel précédent, si la nation hellène devait jeter l'éponge en abandonnant le club des 17, et même si le ministre allemand estime que la zone a les moyens d'absorber le choc de l'éviction, il va sans dire que cette situation inédite instiguerait à tout le moins à une ouverture de la boîte de Pandore... Quid d'autres états peu enclins à supporter et à subir les tours de vis budgétaires ? La crainte de voir d'autres capitales prendre la poudre d'escampette serait optimale au moment où les citoyens du club euro manifestent dans les urnes et dans les rues leur hostilité à toutes ces mesures drastiques les saignant aux quatre veines ! Puis, la fameuse spéculation s'en donnerait à coeur joie de choisir le prochain sur la liste des bannis ! Attention à une émulation néfaste prête à bondir ici ou là.

Dans ce contexte, les yeux sont tournés en direction de l'Elysée qui intronise officiellement ce mardi le nouveau Président de la République. Il s'agit surtout pour beaucoup d'un symbole : l'espoir de la fin d'une austérité menée tambour battant et sans distinction sur l'autel de la réduction des déficits coûte que coûte ! Cependant, au cas où la rencontre Merkel-Hollande viendrait à connaître des aspérités très aigües au point de mettre à mal l'axe franco-allemand, un clash est impérieusement à éviter parce qu'il ne manquerait pas de déstabiliser l'ensemble du vieux sol. Gageons que nous devons compter sur l'intelligence des deux parties -et accessoirement de leurs intérêts respectifs !- afin d'évincer une telle extrêmité. La chancelière a fait savoir maintes fois que le redressement de la zone euro ne passera pas par une croissance à crédit. Voilà en filigrane et avant le coup un pari délicat auquel Hollande va se frotter.

Techniquement notre hypothèse de rallier un terminus de mouvement rouge vers 1.2600 se dessine plus que jamais sur la paire phare du forex trading. Hier belles prestations de notre borne BB intraday qui a donné de parfaits reverses aux traders suivant nos pérégrinations quotidiennes. Le marubozu yin de lundi atteste d'un courant négatif décidé sur le planisphère graphique à prendre le taureau par les cornes pour propulser l'euro dollar dans les abîmes. La macroéconomie sur notre rive a précipité assurément les dégagements sur l'EUR étant donné une production industrielle en berne. Attention au PIB tant en France qu'en Allemagne capable de sceller un ténébreux présage. Le ZEW germanique sera aussi très entouré. Aux Etats-Unis, l'inflation (IPC), les ventes de détail et l'enquête manufacturière à New York (Empire State) seront sur le gril. Nous diagnostiquons une séance de day trading sur le forex très nerveuse en raison de la densité des rendez-vous du jour. Range prévu dans cette crémaillère baissière: 1.2920/1.2750.

A la force du poignet, le dollar se hisse doucement vers le pic de mi-mars dernier. Nos projections haussières sont couronnées de succès tant que le 0.9200 est tenu en respect par les acheteurs de la paire monétaire ; la partie impeccable proposée par la BH forex avant le week-end aux traders intraday s'inspirant de nos bornes quotidiennes a permis d'engranger là aussi de belles plus-values.

Bien entendu, les cours vont demander à souffler naturellement sur de telles cimes et il est nécessaire de prendre ses bénéfices sur les ordres en swing call désormais dans un souci de bonne gestion et de précaution. Nous augurons d'un range de trading ce lundi s'étalant de 0.9330 à 0.9240 grosso modo. La confédération helvétique dévoilera son indice des prix à la production.

Badaboom ! L'AUD n'a pas réussi à conserver l'avantage sur le billet vert. Pourtant sur le planisphère graphique, en fracturant au nord le 1.0100, les cours se prédestinaient à un joyeux parcours en haut avec 1.0200 promis. Mais le partenaire chinois en annonçant une inflation toujours coriace aura douché les espoirs de connaître un développement empirique favorable aux acheteurs.

De surcroît, en revenant sous le 1.0100, c'est une feinte de balayeur de toute beauté à laquelle nous eûmes droit ! Bref la crémaillère rouge ne se dément pas depuis le début du mois et dorénavant nous flirtons avec un nouveau bas annuel. IL va sans dire qu'un bris du super psy. réactiverait de plus belle un courant de trading forex néfaste dans la confrontation. Le creux de décembre 2011 serait alors la prochaine escale (0.9860). Nous diagnostiquons une strate intraday 1.0055/0.9930. L'Australie annoncera ses prêts immobiliers.

Les cambistes ont donc été contraints de négocier les paires de devises en se souciant au plus haut point des discussions en Grèce pendant que Hollande en France s'érige désormais en aiguillon de l'anti-austérité. Voilà en filigrane comment le forex trading oscille, au gré des communiqués ayant trait aux enjeux politiques. La haute finance regarde de facto avec crispation la diplomatie européenne. Plus que jamais, l'euro zone est entrée dans une phase de turbulences à même de faire éclater le système monétaire unique. Au final, le dollar refuge est plébiscité et la paire phare du marché des changes revient sur des niveaux de mi-janvier.

Compte tenu du résultat du scrutin hellène voici 10 jours, les instances nationales en essayant de créer un gouvernement se sont heurtées au travail de faire passer un chameau par le trou d'une aiguille. En somme, l'impasse des législatives conduit fatalement à provoquer un nouvel appel aux urnes des citoyens si d'ici jeudi l'échec perdure. Pour autant la grogne monte inexorablement sur le vieux continent face à ces cures d'austérité trop intenses. Il y va de manifestations de plus en plus violentes en Espagne, en Italie, en Grèce évidemment. Par l'élection du socialiste dans l'Hexagone, beaucoup espèrent en effet que le Président de la République fraîchement désigné saura faire entendre raison à Berlin. C'est pourquoi demain lors de sa rencontre avec Merkel, le chef de l'état portera les espoirs d'une Europe acculée par les mesures draconiennes afin de résorber l'endettement. Les peuples mettent le Français au pinacle... Pourtant, outre-Rhin bien que la chancelière (qui a subi un cuisant revers hier dans les urnes dans un scrutin régional) ait annoncé son souhait d'entretenir de cordiales relations avec l'Hexagone et son magistrat suprême, il ne semble toujours pas question de lâcher un pouce de terrain en direction de dépenses publiques qui, selon le nouvel hôte de l'Elysée, sont indispensables à la relance de la croissance dans l'euroland. D'ailleurs le patron de la Bundesbank, Weidmann, a tempété ce week-end que le Pacte budgétaire n'était pas à retoquer et que la BCE avait des statuts dont il ne serait pas du tout raisonnable de toucher. Enfin, il a martelé que l'inflation dans le pays était source de préoccupation en écho à des voix exprimant un peu de laxisme possible à l'égard de la cherté des prix (l'Allemagne historiquement redoute les poussées inflationnistes depuis les années 20/30). Il est donc clair que la première puissance économique de l'Europe ne voudra pas déroger à sa ligne pure et dure des principes de gestion orthodoxe. L'OCDE a en outre tenu à s'impliquer dans un peu moins de fermeté sur les règles budgétaires en prônant l'instauration d'euro-bonds totalement contestés par les responsables germaniques.

Dans ce contexte, les supputations d'une sortie de la Grèce des 17 reviennent sur le devant de la scène. Barroso lui-même mentionne qu'une telle issue devait être envisagée si d'aventure le blocage au parlement se confirmait parce que la périphérique ne pourrait tenir ses engagements. On ne doit transiger avec une nation qui ne respecterait pas le contrat assure le président de la CE. Les débats sont relancés alors que les autorités sont au chevet de la périphérique depuis des mois au contraire pour éviter un tel dénouement dont on ne sait pas ce qu'il déclencherait ensuite ! La peur de l'inédit sans doute pour des membres européens ne s'étant pas du tout préparés à un précédent de cette nature... Les commentaires des Cassandre ne sont effectivement pas très encourageants de surcroît ! En revanche, tous ces tourments n'affectent pas véritablement le marché obligataire. Les taux à 10 ans sont stoïques. Italie, France, Portugal... Nous n'avons pas à dénombrer des tensions particulières. Sauf en Espagne où les 6% sont derechef touchés. La faute probable aux restructurations des banques. Il faudra continuer de scruter de très près la solvabilité des principales signatures souveraines sur notre rive ainsi que les adjudications sur les marchés cette semaine.

Techniquement, l'euro dollar se confine dans un risque baissier que nos services forex redoutent sur cette fracture avérée du 1.3000. D'après nos projections en raison du triangle rectangle annoncé dans une précédente analyse, nous sommes certainement dans un cycle de toboggan rouge avec en mire 1.2600. Il s'agit de notre approche de trading sur le couple de monnaies. Bien entendu, par le fait des rendez-vous importants à suivre durant les prochains jours, la nervosité devrait battre son plein en carnets d'ordres. Somme toute la vigueur de l'USD paraît évidente eu égard à une conjoncture instable. Au passage très belles manoeuvres de reverses sans coup férir de notre BB pour le trader suivant nos calculs du jour vendredi passé. Nous parions en ce lundi sur un range intraday conduisant les oscillations de 1.2845 à 1.2950. Sur le front des statistiques si aujourd'hui seule au menu la production industrielle dans la zone euro est attendue, dans les séances de day trading qui suivent, il sera question du ZEW allemand, baromètre de l'économie sur notre rive. Aux USA, les minutes de la Fed seront dévoilées quant au FOMC récent ; les ventes de détail ainsi que les différentes enquêtes manufacturières dans la région de New York ou de Philadelphie avant l'ouverture du G8 vendredi prochain jalonneront les transactions financières et boursières.