L'inertie de variation sur fracture au nord du 1.0210 est en action. Imperturbable donc, le courant haussier a pris l'ascendant dans la compétition des devises en question et force est d'admettre que nous devons pour le moment trader à partir de nos balises intraday...

A ce titre d'ailleurs, une belle moisson s'est effectuée hier grâce aux BB et BB2, lesquelles ont répondu aux sollicitations des cambistes suivant nos pérégrinations quotidiennes sur le planisphère des chandeliers. Le derby des monnaies est derechef parti à l'assaut du 1.0300. rappelons que nous estimons très probable une poussée verte jusque 1.0335, l'acmé 2013 en somme. Ensuite, il serait intéressant de prévoir du short en cas de piétinement des preneurs de l'USD. Attention à ne pas trop se hâter sur l'envie de se placer en faveur du CAD... Une fourchette de day trading paraît trouvée entre 1.0330 et 1.0255. Le Canada publiera ses ventes de détail.

Nos services forex ont été pris à revers sur le derby nord-américain. Alors que l'on pensait que le socle au nord du 1.0210 serait très délicat à franchir pour les preneurs de l'USD, l'ouvrage s'est finalement résolu à baisser pavillon face aux coups de boutoir du billet vert, libérant de facto un potentiel haussier auquel nous ne souscrivions pas au préalable.

Le stop de protection a fait son oeuvre malheureusement et le CAD risque de payer cher cette ascension par delà le niveau puisque les desseins des acheteurs du couple de devises sont au moins juchés sur le sommet 2013, soit 1.0335. La dynamique sur coup d'extenseur est à ce prix... Attendons patiemment que des signaux plus clairs ne se manifestent sur le planisphère des bougies en vue d'entrer de manière idoine. Le trading en ce mardi sera proposé de 1.0330 à 1.0270. Carney, le patron de la BoC, sera au micro.

En jetant un coup d'oeil même furtif sur le planisphère des bougies, notre perception de croire à du remue-ménage avec des convulsions de variations hier fut effectivement bien au rendez-vous. Le sommet annuel atteint par la paire de devises sur une extension magistrale de la hausse en tapant 0.9700 méritait des arbitrages plutôt nerveux.

D'ailleurs, si le stop gain des preneurs du dollar s'est mis en évidence au 0.9640 par souci de bonne gestion, nos bornes BB et BB2 n'ont certainement pas chômé et ont offert de splendides reverses aux forex traders s'inspirant de nos calculs intraday. Partons en week-end en tradant à partir des jalons de day trading, sachant que la dynamique verte n'est toujours pas tarie tant que l'USD conserve le bénéfice du 0.9500 : objectif à venir 0.9900. Range ce vendredi de 0.9660 à 0.9570.

Il aurait mieux valu ne rien supputer en matière de projection sur le derby des devises ! Nous nous sommes pris les pieds dans le tapis du regain de ferveur du billet vert hier au moment où au contraire nos services des changes émettaient une prise short en faveur du CAD... On ne pouvait faire pire ! Bilan, un stop de protection qui a sauté sans tressaillir.

L'USD reprend donc du poil de la bête face au huard. Un mouvement couronné d'un joli marubozu yang ne laissant aucune chance aux vendeurs ici. Il convient dès lors de patienter en espérant avoir une accalmie dans les joutes de day trading. Plaçons tranquillement un range en vue de cadrer les opérations en intraday de 1.0200 à 1.0135. Le pays à la feuille d'érable publiera ses expéditions de biens manufacturés.

Nos services forex étaient dans la circonspection quant à la hausse du derby des monnaies car les acheteurs du billet vert patinaient autour du 1.0125, sans parvenir à forcer la décision au nord. C'est pourquoi ils mettaient ainsi en garde les cambistes convertis au mouvement vert. La bougie négative de lundi a a priori remis les pendules à l'heure dans le match des devises nord-américaines.

Par ailleurs, les traders du marché des changes qui suivent nos calculs quotidiens ont été tout heureux de récolter du reverse sans tressaillir grâce à notre BH de trading intraday parfaitement posée sur le haut du range de la veille qui plus est. Un biais baissier sous 1.0135 est émis en ayant en cible un retrait des cours en direction du 1.0000. Pose spéculative intéressante. Day trading préconisé 1.0120/1.0025.

Une reprise de trading sur le marché des changes sans réel changement. Le dollar poursuit sa chevauchée fantastique face aux autres devises. Le yen par exemple reste affaibli contre le billet vert et l'euro n'arrive pas à se requinquer sur l'autel d'un marché de l'emploi aux USA qui paraît sur la bonne voie si l'on en juge des récentes données du Département au Travail américain. La réunion du G7 de fin de semaine dernière n'a en effet pas mis à l'index les initiatives de Kuroda au Japon ; ce qui profite de facto à l'envolée de l'USD au-dessus des 101 yens dorénavant. En outre un article du Wall Street Journal intime que la Fed étudierait  la fin des 85 milliards de dollars qu'elle place sur la table chaque mois dans le cadre du Quantitative Easing... Une mesure qui jusqu'ici a fortement aidé les indices boursiers à gravir les marches vers des records historiques sur l'autre rive de l'Atlantique. Mais que Bernanke réfléchisse à réduire au moins la voilure de la planche à billets est une actualité récurrente, sans lendemain pour le moment. Un peu à l'instar de "Pierre et le loup", lorsque la Réserve fédérale prendra vraiment une telle décision, les cambistes pourraient rester incrédules et les courbes sur les graphiques ne manqueraient pas d'en être d'autant plus déboussolées.

Ainsi, on observe depuis quelques mois désormais une déconnexion perceptible entre les scores boursiers en Europe et l'état de l'économie. Selon ce que nous avons régulièrement l'habitude de rappeler, on sait que la haute finance n'est pas le miroir de la santé de l'économie. Le chômage au plus haut chez les 17 et une récession coriace jurent avec des indices tel le cac 40 se pavanant sur des hauteurs inédites depuis deux ans par exemple... Le cabinet d'étude Fitch a publié un dossier en la matière sur cette dichotomie et il appert de l'enquête une crainte réelle d'un retournement du sentiment si d'aventure rien n'est fait concernant l'union bancaire sur le vieux continent. Bref, un juste retour aux fondamentaux n'est donc pas exclu d'ici l'été.

Techniquement, hier notre BB de day trading a fait des heureux pour peu que le trader forex se soit inspiré de nos calculs intraday ! Moult reverses furent comptabilisés dans la pure tradition de notre approche de trading sur les monnaies in fine. Attention comme nous le relations la veille à une figure de "M baissier" prenant tournure en deçà du 1.2950 et capable de nous ramener dans les tréfonds du planisphère des bougies sur le cross vedette du forex, soit aux alentours du 1.2760 sous 10 jours. Tant que les cambistes optimistes n'arrivent pas à accrocher le 1.3000, la menace persiste sur le couple monétaire. En cette session de trading, nous plaçons une fourchette afin de conduire au mieux les applications en carnets de 1.2985 à 1.2870. Sur l'agenda, le ZEW allemand et la production industrielle en zone euro seront consultés ; chez l'oncle Sam, prix à l'import.

In extremis l'USD s'est ressaisi histoire de ne pas aller biser le 1/1 en définitive ! Néanmoins, même si globalement les velléités du billet vert sont réelles sur l'ensemble du panier des devises, sur le derby des monnaies, il faut relativiser car les acheteurs du cross ont toutes les difficultés à tenir le seuil du 1.0125.

Le huard n'est certes pas dans une passe très confortable mais gageons qu'il serait aventureux pour le forex trader de s'exposer à tout-va sur du call les yeux fermés. En tous les cas, tant que le CAD parvient à contenir les assauts positifs sous 1.0125/40, nous resterons dans la méfiance malgré le regain de l'argent de la bannière étoilée. Essayons de trader aujourd'hui dans un espace topographique répertorié de 1.0150 à 1.0075. Attention à des poses d'arbitrage dans les carnets dont on redoute un effet anarchique à venir sur les courbes.

Le cross vedette du forex pâtit donc du regain de ferveur chez l'oncle Sam du marché de l'emploi. De fait, les supporteurs du dollar se jettent sur la vente du couple des devises sans vergogne : finalement notre idée lors de la dernière analyse EUR/USD de cadrer les oscillations hebdomadaires dans un range sous 1.3230 et jusque 1.3000 était bien au programme des vicissitudes des courbes sur le planisphère graphique. Au demeurant, nous mentionnions que sous le plafond précité, l'euro était sous le joug d'une glissade. La semaine vécue et écornée des deux jours chômés fut mise à profit à New York où Wall Street a planté de nouveaux records historiques. Quant au marché des changes, il convient de noter notamment le passage par dessus les 100 JPY du dollar (après les manoeuvres d'assouplissement monétaire "violentes" de la BoJ) et le reflux du dollar australien sous la parité contre l'USD, un phénomène plus vu depuis un an quasiment. La RBA s'est d'ailleurs mise au diapason de l'inflexion des taux en général à l'échelle mondiale puisque Stevens a abaissé le curseur de façon inédite au pays des kangourous à 2.75%. La banque centrale de Corée du Sud a emboîté le pas à ce mouvement... Bref, l'argent à vil prix coule à flots plus que jamais sur la planète finance.

Draghi en ôtant 25PdB sur le refi a sans aucun doute favorisé la fragilité de l'argent des 17. Etant entendu qu'aux Etats-Unis, nous assistons à un redressement de la situation au moins sur le dynamisme de l'emploi, cette conjonction met en exergue l'appétit retrouvé des cambistes à l'endroit du dollar in fine. Fatalement, cette décision de la BCE ne fait pas l'unanimité en l'occurrence en Allemagne. Le patron de la Deutsche Bank y va de son couplet doiminical en arguant que "les liquidités à bas prix de l'institution ne sont pas saines". De surcroît, rappelons que de l'avis même du Transalpin, une telle exposition pourrait déclencher des distorisions dans le système bancaire.

En cette séquence hebdomadaire, le forex trader aura à coeur de découvrir sur le front des statistiques le ZEW allemand et les premières estimations de PIB de l'euro zone tandis que l'ombre de la récession mine le moral de la communauté du trading. En revanche dès aujourd'hui, la bannière étoilée divulguera ses ventes de détail alors que la Chine dès potron-minet annoncera sa production industrielle, ses dépenses de construction et aussi ses ventes de détail.

Techniquement, l'euro dollar n'est pas en posture pour offrir du rebond pour lme moment. L'enfoncement du 1.2950 (creux du 24 avril 2013) serait un signe de fébrilité aggravée qui plus est. A ce sujet, nous oserions mettre en évidence une figure de "M" baissier avec en cible au sud le bas de l'année, soit au 1.2760. En somme, sous 1.3000, le danger réside dans la notion d'un toboggan rouge coriace capable de nous emmener dans les abîmes des cours avant le 25 mai grosso modo. En ce lundi, nous disposons une fourchette afin de conduire au mieux les applications de day trading de 1.3035 à 1.2940. Bataille possible proche du 1.2950.

Le derby du trading forex laisse toujours cette sensation de lourdeur planer lorsque l'on décrypte le planisphère des bougies. En effet, c'est encore un chandelier noir qui s'immisce dans la partie des devises avec des cours ne réussissant pas à tenir au-delà du 1.0125. Apparemment, l'avenir proche de la paire monétaire s'inscrit vers le bas : dans le viseur le reflux en direction du 1/1.

C'est en filigrane ce que nous nous escrimerons à suivre durant nos pérégrinations de day trading en guise de fil d'Ariane. Rappelons que le palier est posé sur le retracement des 50% de la hausse entre le creux de septembre 2012 et le pic de 2013 (0.9990 exactement). Nous convions l'assistance des traders oeuvrant sur l'USD/CAD à travailler ce lundi dans un espace répertorié de 1.0115 à 1.0020. Le pays des caribous annoncera ses permis de construire et son IVEY des directeurs d'achats.

La planète Trading sera perturbée durant la semaine en raison des deux jours fériés mercredi et jeudi. De fait, les cambistes en profiteront-ils pour "vendre et aller ailleurs" selon l'adage du "Sell in may...". Au cas où les marchés financiers seraient désertés effectivement en ce mois de mai, il conviendrait alors aux traders de revenir pour le Derby d'Epsom (suite du dicton), soit au 1er juin prochain... Toutefois, les cours ne se gêneront pas d'offrir des palpitations pendant tout ce temps. Avec ou sans volume in fine. L'euro dollar devrait somme toute vivre une séquence hebdomadaire de transition après les élucubrations subies à cause des moult rendez-vous qui ont animé les séances forex précédentes. Notons que les opérateurs britanniques seront absents ce lundi pour la fête du Travail outre-Manche.

Les indices boursiers ont donc salué sur l'intraday avant le week-end un marché de l'emploi aux Etats-Unis qui a montré la voie du redressement a priori. Gageons que l'oncle Sam a agréablement surpris la communauté de la haute finance puisqu'au moment où la sinistrose s'installe aux quatre coins du globe, le taux de chômage descendu à 7.4% outre-Atlantique avec à la clef des créations de postes ayant le vent en poupe a revigoré le dollar face à l'argent du bloc des 17 en Europe. Ainsi, tandis que la Réserve fédérale a décidé de poursuivre son soutien sans faille à l'économie us par son plan QE, Bernanke pourrait être tenté d'en réduire la voilure. Sauf que les ISM manufacturier et des services attestent toujours que la bannière étoilée a la santé extrêmement fragile. C'est pourquoi il paraît trop tôt pour annoncer que la Fed va alléger ses mesures de politique monétaire ultra-accommodantes.

Quant à la BCE, Draghi a laissé entendre que s'il le devait, il ne manquerait pas d'agir encore un peu plus sur le curseur du principal taux (refi). Une inflexion supplémentaire n'est pas infondée alors que le refi est positionné désormais sur un bas inédit de 0.5%. La zone euro minée par la récession est effectivement dans une spirale délicate pour une croissance qui n'arrive pas à recouvrer ses lettres de noblesse, malgré l'institut d'émission de Francfort qui ne ménage pas sa peine à ouvrir le robinet des liquidtés auprès des banques afin que celles-ci soient plus enclines à prêter aux ménages et aux entreprises. En vain. Le marché du crédit reste grippé par un manque de confiance des établissements bancaires rétifs à proposer de l'emprunt à l'économie réelle.

Techniquement, l'EUR/USD est sujet à des variations d'arbitrage en ce lundi. Une semaine peu fournie en données macroéconomiques rendra le marché des changes plus statique de surcroît. Les courbes sont à même de stagner dans un range se situant sous 1.3230 (micro-résistance décelée par notre analyse du cross vedette précédemment). En bas, le 1.3000 constitue un support de choix en outre. Essayons de trader aujourd'hui dans une portion topographique sur le théâtre des bougies s'étalant de 1.3170 à 1.3065. Au menu des statistiques, il faudra surveiller en zone euro les ventes de détail et le PMI final des services. Draghi sera à Rome pour une conférence.